电子行业：看好信创、新基建带来的电子产业投资机遇

　　事件：5 月23 日，深圳印发《深圳市关于促进消费持续恢复的若干措施》，提到加大对信创产品的支持；5 月26 日，工信部部长肖亚庆在2022 中国国际大数据产业博览会上指出加快数字基础设施建设。

    　　电子产业消费端需求放缓，政府支出有望带动产业链公司业绩弹性。22Q1 受疫情、战争、技术升级放缓等影响，智能手机、PC 出货量出现同比下滑，全球整机厂商、上游半导体厂商库存均处于较高水平。政府持续出台对信创、新基建的推动政策，拉动国内需求，有望给产业链相关公司带来较强业绩弹性。

    　　信创产业有望迎来加速发展。根据深圳印发的相关文件，信创产业发展得到持续支持：1）加大信创产品推广力度。制定信创产品推荐目录，组织开展对接交流会，对采购50 万元以上、符合条件的用户单位，按采购额的3%给予补贴。2）提升信创产品应用比例。原则上新增办公系统、业务系统中信创产品的采购比例，金融、能源、教育、医疗、电信、交通等重点领域不低于20%；新增关键信息基础设施中信创产品的采购比例，党政机关、国资国企不低于40%。

    　　数字基础设施建设持续推进，关注产业链相关投资机会。根据工信部部长肖亚庆的发言：一是要加快建设数字基础设施，坚持适度超前建设，以建带用、以用促建，全面推进5G 网络和千兆光网建设，加快工业互联网、车联网等布局；二是着力拓展融合应用场景。以制造业数字化转型为引领，构建多层次工业互联网平台体系，培育一批专业化、场景化大数据解决方案，发展一批面向细分场景的工业APP；三是推进数据资源整合和开放共享，加快数据确权、交易流通、跨境传输和安全等基础制度规范建设，探索多种形式的数据交易模式，鼓励互联网企业、电信运营商、工业企业等有序开放数据。继续支持数据交易所建设，培育一批数据交易服务商；四是深化国际务实合作。支持国内企业“走出去”开拓国际市场，支持跨国公司、科研机构在国内设立大数据研发中心、教育培训中心。

    　　我们看好国内信创产业、新基建产业的发展，建议关注海康威视、纳思达、大华股份、澜起科技、龙芯中科、海光信息。

    　　风险提示

    　　政府采购不及预期；数字基础设施建设进度不及预期