计算机行业周报:智能驾驶跟踪:智能座舱加速上车 软件开发需求扩张

类别:行业 机构:兴业证券股份有限公司 研究员:蒋佳霖/孙乾/吴鸣远/陈鑫/杨本鸿/桂杨 日期:2022-05-23

  投资要点

      本周计算机指数上涨1.60%,跑输创业板指0.91 个百分点,跑输上证指数0.42个百分点,位列全行业第20 位。

      核心观点:持续推荐智能驾驶、平台经济及信创板块。

      板块整体属于下有底、短期强催化的特点,目前属于以全年维度来看的难得的做多窗口期。从上行的基础条件来看,板块前期调整的时间跨度、深度领先市场,而基本面长期趋势稳健,前期调整主要为杀估值,目前已处于估值和持仓双底部。从短期的催化变化来看,均积极正面,前期的压制因素逐个解除,包括21 年报及22Q1 财报利空释放后已进入业绩真空期,平台经济政策松绑叠加基建加码提振信心及下游长期需求,复工复产正有序推进,降准降息等措施带来流动性进一步宽松。但半年报业绩、全球通胀及地缘政治形势、国内疫情等仍是扰动因素,当下建议优选基本面过硬的龙头。

      复工复产持续推进,持续看好智能驾驶发展机遇。本周我们举办了线上智能驾驶高峰论坛,邀请了全产业链各环节公司进行深度交流,相关板块股价表现突出。目前上海、吉林区域复工复产如期推进,整车厂的全面复工复产将有效拉动产业链上下游联动,智能驾驶产业链迎来全面好转。智能驾驶是汽车领域长期革命性变化,具备产业空间大、渗透率提升速度快、格局颠覆性强等特点,建议持续重点布局龙头公司,享受行业长期发展红利。

      平台经济迎政策支持,关注相关投资机会。5 月17 日,全国政协在京召开“推动数字经济持续健康发展”专题会,强调“不断做强做优做大数字经济、支持平台经济、民营经济持续健康发展,有效提振包括平台经济在内的数字经济市场”。平台经济迎政策支持,对于平台厂商发展是有力支撑,有利于提振市场对平台经济发展信心。建议持续关注以云计算、互联网、云上游为代表的平台经济相关投资机会。

      除此外,智能座舱作为传统座舱的变革产物,正面临加速上车期和软件开发需求扩张期。本文第二章将从算法和算力的角度阐述智能座舱发展,并给出投资建议。

      【建议关注】

      人工智能:中科创达、科大讯飞、光庭信息、道通科技、虹软科技、四维图新

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      医疗IT:卫宁健康、创业慧康、久远银海、嘉和美康

    风险提示:板块业绩不达预期;下游需求存在景气度不稳定的风险;科技创新可能带来短期业绩下降。