2022年4月快递行业经营数据点评:疫情致业务量下滑 单票收入持续提升 行业逐渐摆脱恶性竞争

类别:行业 机构:群益证券(香港)有限公司 研究员:张楠 日期:2022-05-20

事件:近日国家邮政局公布2022 年4 月快递行业运行情况。4 月完成快递业务量为74.8 亿件,同比下降11.9%;完成业务收入740.5 亿元,同比下降10.1%;单票收入9.90 元,同比增长2.13%。1-4 月累计完成快递业务量317 亿件,同比增长 4.17%;完成业务收入3133.4 亿元,同比增长2.35%;单票收入9.88 元,同比下降0.17%

    1) 业务量:同比下降11.9%

    受疫情冲击,多地管控措施升级,道路出现不畅,快递大面积的干线车辆滞留、货运物流中断等影响,快递业务量连续两个月出现下滑,4 月份全国快递完成业务量74.8 亿件,同比下降11.9%,较3 月降幅扩大9pct。其中,东部地区业务量同比下降14.1%,影响相对较大。4 月同城、异地、国际及港澳台地区快递业务量分别同比下滑15.8%、10.7%、35.3%。1-4 月累计完成业务量317 亿件,同比增长4.17%。

    2) 单票价格:同比增长2.13%,同比增速首次转正4 月份,快递行业实现业务收入740.5 亿元,同比下降10.12%;单票收入9.9元,同比增长2.13%,环比上涨3.3%,同比增速转正、环比提升明显。1-4 月,业务收入累计完成3133.4 亿元,同比增长2.35%;单票收入9.88 元,同比下降0.17%,降幅继续收窄。

    短期疫情扰动,快递物流受阻,消费得到抑制。4 月全国社会消费品零售总额同比下降11.1%,较3 月增速(-3.5%)跌幅扩大,实物网上零售额同比下降1%,3 月增速(+2.7%)由正转负;网购线上渗透率为25.9%,同比增长2.63pct,环比下降0.08pct。考虑到疫情严重地区(北京、上海、郑州等)防控措施升级或趋严导致物流效率下降,对快递行业整体冲击偏负面。

    从重点产量区单价来看,义乌单票价格受当地行业竞争环比略有下滑,华南地区受疫情影响较小,价格环比持续改善,具体来看,1)义乌:4 月单价3.06元,同比增长11.2%,环比下降0.3%。2)广州:单价8.24 元,同比下降3.3%,环比上涨12.5%。

    1-4 月快递与包裹服务品牌集中度指数CR8 为84.5%,同比增长4.1pct,保持较高的水平。