通信行业点评报告：做强做优做大数字经济 持续看好数字经济新基建

投资要点

    事件：全国政协17 日在京召开“推动数字经济持续健康发展”专题协商会。委员们认为，我国数字经济发展大国地位稳固，未来发展前景广阔，要不断做强做优做大数字经济，使之更好服务和融入新发展格局推动高质量发展。

    推动数字经济和实体经济深度融合，引导中小企业数字化转型：会议指出，要充分挖掘工业互联网发展潜力，促进新一代信息技术为设备赋智为企业赋值、为产业赋能。要厘清数据所有权、使用权、运营权、收益权等权利，建设更为安全高效的数据要素市场。要加强统筹协调，创新监管方式，健全数字经济治理体系，在保障国家网络和数据安全的基础上激发企业创新活力。增加政府直接投入，提高全民族数字化素质，支持数字企业在国内外资本市场上市。

    持续看好数字经济新基建的相关产业链投资机会：我们认为，加快数字基础设施建设，与做强做优做大数字经济相匹配。通信硬件设施将是数字经济发展最先受益的环节，包括服务器、光模块、交换机以及路由器等细分市场；云计算、人工智能、大数据、物联网等技术会随着数字经济的崛起不断发展，市场需求也是技术进去的驱动力；智能电网的数字化与智能化建设，将很好的协同发电、供电、运输、用电侧的发展，提升效率，更好助力“碳中和、碳达峰”。

    建议关注投资标的：运营商：中国移动（已覆盖）、中国电信（已覆盖）中国联通（已覆盖）；主设备商&服务器：中兴通讯（已覆盖）、浪潮信息、紫光股份、星网锐捷；汽车智能化：美格智能（已覆盖）、鼎通科技、电连技术等；光模块：新易盛、天孚通信（已覆盖）、中际旭创（已覆盖）、华工科技（已覆盖）；IDC：英维克（已覆盖）、佳力图（已覆盖）奥飞数据、数据港。云计算&大数据：深桑达A、优刻得（已覆盖）等PCB：沪电股份、深南电路、兴森科技（已覆盖）；AI：海康威视（已覆盖）、大华股份、科大讯飞（已覆盖）。

    风险提示： 政策支持力度不及预期；数字化进度不及预期。