基金经理研究报告:摩根士丹利华鑫基金-王大鹏 市场的积极参与者和成长股的挖掘者

类别:基金 机构:上海证券有限责任公司 研究员:孙桂平/池云飞/夏天阳 日期:2022-05-17

主要观点:

    基金经理:王大鹏,中山大学金融学博士。曾任长春工业大学工商管理学院金融学专业教师,宝盈基金管理有限公司研究员。2010 年12 月加入摩根士丹利华鑫基金管理有限公司,历任研究管理部研究员、总监助理、副总监,现任研究管理部总监、基金经理。

    王大鹏目前在管基金6 只,管理规模26.43 亿元,其中大摩健康产业是王大鹏的代表基金。

    基金产品业绩:王大鹏管理的基金产品多年来在同类中展现出稳定的竞争力,有2 只同类业绩排名前4%,为投资者提供了丰富且优秀的产品。

    王大鹏管理的大摩健康产业,从2016 年6 月30 日至2022 年3 月31 日,累计回报达187.90%,年化回报20.17%,在同类中业绩排名位列13/428。同期业绩比较基准累计收益率为34.18%,超额收益高达153.72%。相对沪深300 指数,基金平均季度超额收益率达5.8%。

    基金能灵活适应不同市场风格,抗跌能力强,下跌市超额收益尤为突出。风险收益指标看,相对同类平均,基金年化收益率非常高,风险收益交换效率(夏普比率)远高于同类平均。

    风格分析:王大鹏是市场的积极参与者和成长股的挖掘者。一方面,强调通过观察政策变化、技术方向、消费者习惯演变,选择中观高景气度子行业,充分参与市场以分享行业发展带来的红利。另一方面,王大鹏关注公司核心商业模式、治理结构、企业家精神,注重企业的盈利能力以及产业链议价能力,风格上偏好拥有长期潜力的成长股,聚焦长期投资。重仓股留存率较高且部分个股有较高超额收益,体现出基金经理较好的选股能力和长期投资定力。