半导体产业月度跟踪:台湾晶圆厂4月营收表现亮眼 持续看好上游设备国产替代

类别:行业 机构:安信证券股份有限公司 研究员:马良/郭旺 日期:2022-05-16

台湾晶圆厂4 月营收表现亮眼,台积电预计将再次涨价:2022 年4月台湾三大晶圆厂(台积电、联电、世界先进)营收共计1998.43 亿新台币,同比增长52.71%,环比增长0.34%,同比增速表现亮眼,远高于过去几年平均增速。在价格方面,5 月10 日,根据台湾《经济日报》

    报道,晶圆代工厂台积电今天通知客户,明年1 月起将全面调涨晶圆代工价格,涨幅6%,部分台积电客户已证实收到了涨价通知。晶圆代工龙头台积电持续上调晶圆代工价格,并看好行业高景气持续。

    美国将扩大对国内芯片厂打击力度,上游设备国产替代有望加速:根据美国媒体The information 报道,美国准备扩大对中国芯片制造厂打击力度,将会禁止美国公司出售设备给中国芯片制造厂,被制裁的厂商将从中芯扩大至华虹、长存、长鑫。半导体设备是目前限制国内晶圆扩产的核心环节,目前国内设备厂商在刻蚀、薄膜沉积、离子注入、清洗、涂胶显影等多个环节已经具备了国产替代能力,可以满足国内芯片厂扩产需要的大部分设备。考虑到海外设备厂商由于零部件短缺交期不断拉长,叠加此次美国将进一步扩大对国内芯片厂限售范围,我们认为上游设备的国产替代有望加速推进。。

    A 股主要IC 设计公司机构持仓、市盈率均降至历史低位水平。IC 设计公司市盈率已经降至历史低位水平,2022 年5 月PE 为59,接近2019年1 月历史低位53 倍PE 水平;芯片设计公司股东中机构持仓占比已明显处于历史低位,2022Q1IC 设计公司机构持仓加权平均占比为47.9%,算术平均占比为33.5%,中位数占比为30.2%。

    北方华创、中微中标多台设备。根据机电产品招标投标电子交易平台数据,本月(2022.04.01-2022.04.30)半导体设备招投标情况如下:上海积塔本月新增招标设备45 台,新增中标设备72 台;华虹无锡本月新增招标设备36 台,新增中标设备59 台;上海华力本月新增中标设备1台;华力微本月新增中标设备1 台;福建晋华本月新增招标设备10 台,新增中标设备5 台;华润微电子本月新增招标设备4 台。国产设备方面,屹唐半导体中标7 台等离子去胶机,1 台快速热退火设备,芯源微中标1 台涂胶显影机,5 台刷片机和1 台抗反射层涂胶机,露语尔半导 体中标1 台离子注入设备,盛美半导体中标1 台蚀刻工艺机台,中微半导体中标12 台刻蚀机,北方华创中标12 台刻蚀机,19 台立式炉管,GMCs 中标1 台化学沉积机。

    投资建议:半导体设备材料零部件推荐立昂微、北方华创、至纯科技、万业企业、新莱应材等,关注沪硅产业、中环股份、和林微纳、华兴源创;锂电池管理推荐中颖电子、芯海科技,关注赛微微电;FPGA推荐安路科技、复旦微电,关注紫光国微;数字电路关注晶晨股份、兆易创新、纳思达、创耀科技、恒玄科技;模拟电路关注圣邦股份、思瑞浦。

    风险提示:下游需求不及预期;国产替代不及预期;疫情影响持续风险