医药行业周报:本周医药上涨4.11% 建议关注复工复产与防疫常态化

类别:行业 机构:上海申银万国证券研究所有限公司 研究员:陈烨远/李敏杰 日期:2022-05-16

  本期投资提示:

      本周市场表现:本周申万医药生物指数上涨4.11%,同期上证指数上涨2.76%,万得全A上涨3.99%。本周医药生物指数在31 个申万一级子行业中表现排名第9。各板块涨跌幅:

      生物制品(+3.08%)、医疗服务(+4.19%)、化学制药(+6.72%)、医疗器械(+0.69%)、医药商业(+4.92%)、中药(+4.70%),当前医药板块整体估值23.50 倍(PE-2022E),在31 个申万一级行业(2021)中排名第8。

      新冠疫情跟踪:(1)国内新增确诊数下降:本周(2022/5/9-2022/5/14)国内(不含港澳台地区)累计报告新冠本土病例1664 例(其中上海1197 例),上周同期为2101 例(其中上海1515 例),本周全国新增无症状感染者1.16 万例,上周国内为2.80 万例;(2)海外确诊呈下降趋势:2022/5/9-2022/5/14 期间,海外新增新冠确诊病例326.5 万人,日均新增约54 万人,海外日均新增人数持续下降。朝鲜发现疫情:5 月8 日朝鲜首次报告在本土发现新冠确诊病例,从5 月13 日晚至14 日18 时,该国新增发热病例296180 多例,新增死亡病例15 例;(3)奥密克戎新变异株:5 月13 日,欧洲疾病预防与控制中心(ECDC)发布声明表示,已将奥密克戎BA.4 和BA.5 升级为“令人担忧的变异毒株”

      (VOC),观察显示BA.4 和BA.5 具有传播优势,但没有迹象表明会引起更严重的病症。

      上海5 月16 日起将分阶段复商复市。5 月15 日上海市新冠肺炎疫情防控新闻发布会上,上海市副市长陈通宣布将按照“有序放开、有限流动、有效管控、分类管理”原则,严格落实各项疫情防控措施,从5 月16 日起分阶段推进复商复市,购物中心、百货商场、超市卖场、便利店、药店等商业网点将逐步有序恢复线下营业。

      我国科学家发现的新冠治疗新药获得国家发明专利授权。近日我国科学家发现的新冠治疗新药获得国家发明专利授权。专利说明书显示,10uM(微摩尔/升)的千金藤素抑制冠状病毒复制的倍数为15393 倍。专利发明人北京化工大学生命科学与技术学院院长童贻刚教授表示,从目前的研究数据看,该药物抑制新冠病毒的能力在所有人类发现的新冠病毒抑制剂中排名靠前。

      脊柱耗材国家集采方案公布:本周《国家组织脊柱类医用耗材集中采购方案(征求意见稿)》

      发布。本次集采将针对包括颈椎前路钉板固定融合系统、椎体后凸成形系统、椎间盘系统等13 个 产品系统,以医疗机构填报需求量80%作为集采意向采购量,采购周期为2 年。

      同一产品系统类别下,综合考虑医疗机构需求、企业供应意愿和供应能力、产品组合完整度等因素,将企业分单元分别竞价,分为A、B、C 三个竞价单元。我们预计当前规则下,脊柱集采降价会相对温和,市场格局趋向固化。

      核心观点:海内外疫情情绪边际向好:海外日确诊人数持续下降,上海分阶段复商复市在即,释放积极信号。建议持续关注复工复产相关公司以及新冠常态化相关标的:司太立、君实生物、爱尔眼科、益丰药房、迈瑞医疗、爱朋医疗、鱼跃医疗、健友股份、润达医疗、智飞生物、康希诺、药明康德、我武生物、键凯科技、万泰生物、泰格医药、爱博医疗、凯莱英、健帆生物等。

      风险提示:集采降价风险,疫情波动风险,研发风险