绿色能源上市公司周报:光伏产业接近底部 静待市场企稳反弹

类别:行业 机构:川财证券有限责任公司 研究员:孙灿 日期:2022-05-12

  本周光伏指数下跌4.97%,风力发电指数下跌1.73%。

      本周上证综指上涨0.20%,深证成指下跌1.92%。光伏指数上涨0.20%,风力发电指数下跌1.73%。从上市公司来看,光伏板块涨幅前五的分别是爱旭股份(21.0%)、三孚股份(15.1)、高测股份(13.4%)、上能电气(7.8%)、固德威(4.7%);风力发电板块涨幅前五的分别是:时代新材(4.4%)、嘉泽新能(2.8%)、甘肃电投(2.6%),吉鑫科技(1.1%),节能风电(1.0%)。

      川财周观点。

      市场行情低迷,光伏风电现曙光。本周仅有两个交易日,上证综指、深证成指两大指数分别下跌1.49%和1.92%,显示出整体市场环境的疲软。在这一低迷的市场中,光伏板块逆势上行,凸显行业公司的韧性。我们仍然认为从估值角度出发,当前风电、光伏板块已进入历史估值相对低位,继续下探空间有限。而从现阶段披露的一季度经营数据看,风电整机、光伏电池等企业的盈利基本符合预期。随着五、六月份国内疫情逐步的到控制,受疫情影响的工厂逐步复工,物流恢复畅通,预计光伏产业链年内将维持稳步增长的态势。建议持续关注相关上市企业,择优逢低布局。

      政策持续发力,市场空间前景良好。5 月5 日,重庆市经济和信息化委员会公开征求对《以实现碳达峰碳中和目标引领深入推进制造业高质量绿色发展行动计划(2022-2025年)(征求意见稿)》的意见,意见指出,鼓励市内新建风电、分布式光伏电站配套建设储能设施,扩大氢燃料电池与储能电池市场容量。结合城市、园区、重点行业节能降碳工程实施,制定全市节能降碳工程重点项目表,促进高效节能装备、先进环保装备应用。同时,积极引进培育太阳能光伏组件、装配式光伏建筑一体化等领域企业。在当前经济下行压力下,各省市对新能源产业的支持政策显得尤为重要。在政策带动下,风电光伏产业有望成为“新基建”建设中稳增长的主力。

      行业动态。

      近日,安徽省能源局印发《安徽省电力源网荷储一体化和多能互补试点项目清单》,将淮南市凤台县风光储一体化项目等4 个项目作为“一体化”试点项目(以下简称试点项目)。文件要求,纳入2022 年建设规模的光伏发电项目应于2023 年6 月底前并网发电,2023 年12 月底前全容量并网;风电项目应于2023 年12 月底前并网发电,2024 年6 月底前全容量并网;配套电化学储能电站应不迟于发电项目投运。

      风险提示。

      宏观经济增长低于预期,减排政策变动风险,原材料价格波动风险