宏观市场周报

本周小结及下周配置建议

    美国3月CPI续创新高，美联储加息50个基点的预期升温。此前公布的美国3月CPI同比上升8.5%，继续刷新逾40年新高，升幅也略高于市场预期。国际原油价格飙升及住房成本上升是带动CPI上涨的主要因。随着通胀上涨，本周多位美联储官员也释放出大幅加息的信号。其中，美联储埃文斯表示，50个基点的加息幅度值得考虑，可能性很高。美联储理事沃勒表示，美联储将继续加息以控制通胀，倾向于在5月加息50个基点，可能在6月和7月加息更多。另外，受俄乌冲突影响，本周IMF总裁格奥尔基耶娃表示将下调今明两年全球经济增长前景。乌克兰冲突将导致143个经济体的经济增长前景下降，占全球GDP的86%。通胀数据持续上涨提振了市场对美联储采取更加激进的紧缩政策的预期，给美指带来上行动力，本周美元指数涨0.68%报100.5201。欧元兑美元跌0.56%报1.0816，欧洲央行公布利率决议，维持三大关键利率不变。确认将在第三季度结束资产购买计划净购买，重申将在债券净购买结束的一段时间后“逐步”加息。欧洲央行行长拉加德表示，俄乌冲突增加了创纪录的通货膨胀进一步攀升的危险，预计今年一季度欧元区经济增长仍然疲软。欧洲央行本次会议并未给出具体的加息计划，整体来讲不及市场鹰派预期。货币市场削减了对欧洲央行收紧货币政策的押注幅度。大宗商品方面，本周国际油价重拾涨势，因欧盟可能逐步禁止从俄罗斯进口石油，而石油输出国组织难以填补俄罗斯减供缺口，NYMEX原油期货价格周涨8.43%报106.54美元/桶。另外，由于俄乌冲突持续以及全球通胀持续升温，尽管美元强势上涨以及多国央行加息，本周国际黄金价格仍维持涨势，COMEX黄金周涨1.62%报1977.1美元/盎司。