创新药周报：辉瑞把握新冠机遇重回榜首 K药剑指新任生物药王

本周聚焦：海外药企2021 年度核心产品销售梳理本周我们聚焦18 家海外龙头药企，对其2021 年度在售产品业绩进行了广泛、纵深梳理。从疾病领域、靶点全面盘点海外药企产品布局与市场表现，囊括10 大疾病领域、逾400 药物品类，重点对抗肿瘤、自免、抗感染、糖尿病、神经、呼吸、眼科、疫苗、罕见病、新冠相关产品板块进行系统剖析，刻画市场格局，理清发展趋势。跨国药企产品格局将为国内药物产业发展指引方向。

    由2021 年跨国药企财报数据统计，我们发现：

    市场格局方面，

    新冠产品中疫苗放量迅猛，辉瑞疫苗、抗病毒小分子双管齐下，成为最大赢家；

    肿瘤药排名几乎不变，份额组成较为稳定，吉利德、GSK 增长较快但体量尚小；

    自免领域多个重磅品种面临专利悬崖，艾伯维布局新品捍卫龙头地位；

    抗感染、糖尿病、呼吸系统用药板块呈现高度品牌集中，分别由吉利德、诺和诺德、GSK 掌控；眼科用药品种集中度高，Eylea（阿柏西普）独占70%以上。

    板块发展方面，

    肿瘤药仍是最热门的子领域，营收占比26%；重磅产品受生物类似物冲击牵累增速放缓，同比增长7.9%；

    自身免疫产品不乏重磅品种，权重仅次于肿瘤药和新冠产品，发展较快，增速达11.5%（子领域增速第3）；

    罕见病用药增长迅速（+17.7%），位列子领域首位。

    中国区业绩中，阿斯利康以60.11 亿美元的营收登顶跨国药企中国区业绩榜首，且占公司整体营收比例最高（16%）；默克以60%的同比增速成为2021 年在中国市场成长最快的跨国药企，营收42.62 亿美元居于第2 位。

    分公司来看，辉瑞正式登顶制药业务收入榜首，新冠疫苗贡献了药品板块46.2%的营收，更拉动整体药品板块收入增速高达95%；Moderna 唯一的商业化产品新冠mRNA 疫苗Spikevax 放量迅速，以176.75 亿美元营收崭露头角；渤健由于拳头产品Tysabri 销量锐减（-49%），且新上市阿尔兹海默症治疗药物Aduhelm 备受争议，业绩明显下滑（-17%）。

    分产品来看，辉瑞mRNA 新冠疫苗销售额达367.81 亿美元，成为2021 年度销售额最大的产品；Humira 仍蝉联疫苗外产品“药王”地位，营收首次突破200 亿美元；销售额top30 品种中，小分子占比30%，Revlimid 以128.21 亿美元成为最畅销的小分子药物。除新冠相关品种外，默克明星产品Keytruda 营收同比增加28.06 亿美元，成为销售绝对额增长最多的单品，有望接替Humira 成为新任生物药王。

    医药板块创新药个股行情回顾：

    本周沪深医药创新药板块涨跌幅排名前5 的为舒泰神、前沿生物-U、键凯科技、君实生物-U、众生药业。后5 的为华东医药、微芯生物、艾力斯-U、亿帆医药、吉贝尔。

    本周港股医药创新药板块涨跌幅排名前5 的为加科思-B、君实生物、百济神州、复旦张江、绿叶制药。后5 的为歌礼制药-B、腾盛博药-B、嘉和生物-B、云顶新耀-B、康方生物-B。

    本周IPO：和元生物——科创板基因治疗CDMO 第一股

    风险提示：1）负向政策持续超预期；2）行业增速不及预期。