神州信息(000555):金融信创与数字人民币双轮驱动公司发展

类别:公司 机构:太平洋证券股份有限公司 研究员:曹佩 日期:2022-01-26

国内领先的银行IT 核心系统提供商。神州信息成立于1984 年,1987 年进入金融信息化领域,始终保持敏锐洞见并引领行业趋势。2007 年率先在银行业推广 SOA 架构,2013 年登陆深交所主板,2016 年在业内首发“新一代分布式银行核心系统”,2018 年推出“区块链技术平台”,2019 年发布“企业级微服务平台”,2021年发布“企业级 AI 金融平台”。

    金融信创全栈服务,订单高速增长。公司拥有从金融基础设施到金融行业应用全栈金融服务能力,形成信创架构规划及设计、银行系统信创解决方案、信创全适配服务、信创云和分布式基础设施、信创集成和运维服务五大业务体系。2021 年第三季度公司中标多家国有大行、政策性银行、股份制银行、城商行、农商行及证券、保险在内的金融机构信创订单,前三季度累计中标4.41 亿,相较去年全年取得近十倍增长。

    打造互联互通的数字人民币银行解决方案。2020 年公司发布区块链平台Sm@rtGAS 和数字钱包解决方案。截止2021 年10 月,公司已实现帮助建设银行、广发银行、北京银行、广州银行、贵州银行在内的近20 家机构,完成数币相关系统不同阶段的建设,并尝试数币在预付卡、物流、供应链金融等多领域场景中的创新应用,已推出基于智能合约技术的“预付式消费服务平台”。公司开发完善基于数字人民币各类功能模块的新型解决方案,包括数字人民币互联互通系统,基于企业钱包、商户钱包和个人钱包的相关解决方案。

    投资建议:公司是银行核心系统的领先企业。金融信创和数字人民币的落地有助于公司的未来发展。预计公司2021-2023 年的EPS 分别为0.56 元、0.72 元和0.95 元,维持“买入”评级。

    风险提示:数字人民币落地不及预期;行业竞争加