机械行业双周报(1月第2期)：动力电池装机量同比+143% 培育钻石实现翻倍增长

新能源汽车加速渗透，动力电池持续大幅扩产

    2021 年我国新能源汽车销量达352.1 万辆，同比+157.5%，渗透率达13.40%，相较2020 年新能源汽车渗透率提升8 个pct。新能源汽车高速增长带动上游动力电池持续爆发，2021 年我国动力电池装机量达154.5GWh，同比+142.8%。根据各主流动力电池厂商产能扩张规划，到2025 年产能规划将达到2900GWh，相较目前产能仍有4 倍增长空间。

    自2020 年四季度以来，动力电池厂商开启新一轮扩产周期，带动锂电装备公司订单大幅暴涨，收入业绩加速兑现。当前时点，新能源汽车渗透率仍然不高，还有很大提升空间，我们认为2022 年行业景气度有望持续，建议重点关注锂电装备行业。

    重要数据跟踪：

    近两周机械行业下跌3.74%，跑赢沪深300 0.58 个百分点。2021 年以来钢价/铜价/铝价指数上涨6.12%/23.25%/ 35.79%，近两周钢材综合/铜/铝价格指数相比两周前环比变动+0.33%/+1.29%/+7.25%。

    培育钻石：印度培育钻石毛坯2021 年12 月进口额为1.32 亿美元，同比环比+104.70%/+54.63%， 1-12 月累计11.30 亿美元， 同比增长+156.99%。印度培育钻石裸钻2021 年12 月出口额为1.03 亿美元，同比/环比+64.95%/+20.47%，1-12 月累计11.44 亿美元，同比+116.05%。

    工业机器人：根据国家统计局统计，2021 年12 月工业机器人产量3.52 万台，同比+15.10%；2021 年1-12 月工业机器人产量37 万台，同比+44.90%。

    行业重点推荐组合

    重点组合：华测检测、广电计量；奥普特、柏楚电子、恒立液压、绿的谐波、奕瑞科技、汉钟精机、国茂股份、怡合达；浙江鼎力；联赢激光、杭可科技；黄河旋风、中兵红箭。“小而美”标的组合：信测标准、容知日新、力量钻石、克来机电、苏试试验、银都股份、华荣股份、凌霄泵业、伊之密、江苏神通。

    行业观点：重点关注优质赛道中长期胜出概率大的龙头公司1）商业模式好、增长空间大的检测服务行业：重点推荐华测检测、广电计量、苏试试验、信测标准，关注中国电研、国检集团、电科院。

    2）成长阶段或高景气度的上游核心零部件公司：重点推荐奥普特、汉钟精机、恒立液压、柏楚电子、绿的谐波、奕瑞科技、国茂股份、怡合达。

    3）高景气度的产品型公司：重点推荐中兵红箭、黄河旋风、克来机电。

    4）景气度高的专用/通用装备行业：重点推荐联赢激光、杭可科技等。

    风险提示：

    宏观经济下行、原材料涨价、汇率大幅波动、疫情反复冲击。