计算机行业点评:数字经济发展 自主可控领衔

类别:行业 机构:西部证券股份有限公司 研究员:邢开允/胡朗 日期:2022-01-18

“十四五”数字经济发展重要性凸显。国务院印发“十四五”数字经济发展规划,明确了“十四五”时期,推动数字经济健康发展的指导思想、基本原则、发展目标、重点任务和保障措施。根据规划,"十四五”期间数字核心产业GDP贡献度将由7.8%提升至10%,数字经济全面发展。信息通信基础设施不断升级,带来显著的边际变化;各垂直领域IT产业在政策指引下将发展深化;新兴产业应用和业态将得到培育,激发新的经济增长活力,带动产业全面发展。

    国产化趋势首当其冲,行业落地进展显著。以金融为代表的行业IT国产化落地加速,取得部分核心场景和业务领域的突破,2021年开始行业订单逐步看到落地,进入2022年,国产化范围有望进一步扩大、进程有望加速,涉及整体软硬件体系改造替换,驱动未来三年金融IT发展。金融行业是IT国产化推进的关键领域,相比政务市场,产品技术要求更高,试点机构和业务范围的不断扩大,预示国产技术生态逐步成熟,国产化板块整体进入发展快车道。

    信创生态有望拉动产业链焕发新机。国产处理器加速成熟,鲲鹏、海光等产品生态不断壮大。鲲鹏系列产品为华为基于ARM架构授权、自主研发设计的处理器,鲲鹏920为业界领先的ARM处理器和国产芯片领域的领导者,围绕鲲鹏,华为打造了国产软硬件生态,涵盖服务器、PC、操作系统、数据库、OA、ERP等环节,是IT国产化进程的重要推动方之一,在金融、电信等领域不断实现应用。近期,鲲鹏产品斩获交通银行、农业银行等金融机构项目大规模订单。海光CPU产品已经实现商业化应用,在金融、电信、互联网、教育、交通等领域落地,21下半年其3、4号CPU新品已经在验证研发,同时公司DCU产品已小批量生产,持续强化性能表现,满足国产化需求。随着国内上游半导体产业的发展支持,信创生态有望拉动国产IT产业链景气度相应提升。

    投资建议:“数字经济”为国家政策重要推进方向,推动整体行业板块景气向上,我们看好以国产化为核心抓手带来的产业链发展机会,建议关注国产IT板块核心厂商:神州数码,荣科科技,中科创达,海量数据,东方通,宝兰德,中科软,中科曙光。

    风险提示:政策推进、落地进展不及预期;技术发展和应用情况不及预期;下游客户采购需求不及预期等。