基础材料/工业行业周报(第五十一周):淡化地产波动 关注保障房与新城建

类别:行业 机构:华泰证券股份有限公司 研究员:方晏荷/张艺露 日期:2021-12-27

本周观点:淡化地产波动,关注保障房与新城建住建部最新解读显示,2022 年在坚持房住不炒的大基调下,将加快发展长租房市场,推进保障性住房建设,进一步加大“新城建”的推进力度。我们认为保障房与新城建有望对冲房地产市场下行风险,有利于经济稳增长及提供消费建材需求支撑。短期继续重点推荐旗滨集团、蒙娜丽莎、北新建材。

    上周回顾

    上周全国水泥均价环降0.9%,西南领跌;水泥出货率52%,环/同比-4/-15pct。浮法玻璃价格环降0.9%,库存环涨4%,华东/华中累库明显;光伏玻璃价格持平,库存天数环涨2 天至29.2 天。重碱价格下行,纯碱库存环涨7%至171 万吨,开工率环降2.9pct 至79.7%、同比+13.4pct。玻纤粗纱价格环比持平,电子布价格环降8%至6 元/米。消费建材成本下降为主。

    重点公司及动态

    中材科技拟投资23 亿元建设7.2 亿平锂膜/2 亿元建设4000 吨高硅氧玻纤制品/1.5 亿元建设1.2 万吨玻纤滤纸项目/9.8 亿建设12 万吨玻纤粗纱/2878万美元建设260 套风电叶片。三联虹普子公司Polymetrix 签订7400 万元可再生项目订单。中材国际公布股权激励草案。北新建材更换公司董事。

    风险提示:需求显著下降,原材料价格大幅上涨,建筑提标力度低于预期。