宏观周报:国家主席习近平同美国总统拜登举行视频会晤
国家主席习近平同美国总统拜登举行视频会晤。国家主席习近平11 月16日上午同美国总统拜登举行视频会晤。双方就事关中美关系发展的战略性、全局性、根本性问题以及共同关心的重要问题进行了充分、深入的沟通和交流。
此次两国元首会晤,提到了市场所关心的经贸、能源、气候等问题,同时中方也再次强调了一个中国的底线。总体来看,会晤释放了积极的信号,中美关系仍在向好的方向上发展,有利于提高市场风险偏好。
国常会:决定设立支持煤炭清洁高效利用专项再贷款。国务院总理李克强17 日主持召开国务院常务会议。会议决定,在前期设立碳减排金融支持工具基础上,再设立2000 亿元支持煤炭清洁高效利用专项再贷款,形成政策规模,推动绿色低碳发展。总的来看,2000 亿元的专项再贷款充分体现了结构性货币政策的支持,对于煤炭产业的升级,提高生产效率有重要的推动作用,同时也有可能在其他产业进行扩大推广。
央行发布三季度货币政策执行报告。11 月19 日,央行发布了2021 年三季度货币政策执行报告。报告对经济的判断仍偏谨慎,表明货币政策总量上大概率仍然会中性略偏宽松。结构性政策估计将持续发力,碳减排支持工具的推出、2000 亿元支持煤炭清洁高效利用专项再贷款,这一系列政策都充分体现了通过结构性货币政策精准落实到支持实体经济发展上。通胀压力总体可控,预计明年通胀对货币政策的掣肘将逐渐减轻。房地产政策主基调不变,政策上会满足合理的融资需求,避免因信用事件导致风险产生,但大的方向上,“房主不炒”的主基调不会变。央行会通过跨周期设计,保持汇率在合理均衡水平上基本稳定,保持流动性合理充裕等来增强国内金融体系应对外部冲击的韧性。强调要“坚持底线思维,增强系统观念”,后续政策仍然会在经济增长和防风险上做好平衡。总的来看,货币政策总基调依然是稳,整体宽信用短期实现的可能性较小,而结构性货币政策将带来结构性的宽信用,对前期受疫情影响较大的市场主体,以及未来经济转型的重要产业将保持政策上的支持力度。
本周大盘前四个交易日低位震荡盘整,周五在地产及大金融板块带动下大幅收涨。盘面上看,电气设备、有色金属和机械设备板块涨幅居前,非银、农林牧渔和银行板块跌幅居前。周末三季度货币政策执行报告发布,总基调为稳货币+结构性宽信用,结合11 月以来央行推出的“碳减排支持工具”及国常会提到的“2000 亿煤炭高效利用专项再贷款”支持,预计后续宽信用的重点方向会指向低碳行业。对于地产板块总体表态为维持房企合理融资需求,结合10 月社融数据中居民中长期贷款存边际改善迹象,预计地产风险进一步恶化的空间有限,但在“房主不炒”的大方针前提下,预计大幅宽松的可能性也较小。后市看,消费与食品等下游需求板块估值已逐步回落至合理区间,且近期多家食品企业出现提价,提振中下游企业的盈利预期,可适当均衡布局;另外可逢低布局成长板块确定性较强的高景气赛道,如新能源汽车产业链;最后可以关注“双碳战略”下的低碳及清洁能源板块。
全球周新增病例增速环全球周新增病例增速环比回升。全球来看,新冠疫情确诊增速继续反弹。截至11 月20 日,全球新冠肺炎累计确诊病例累计2.57 亿例,较前一周新增365 万例,周环比升24 万例。疫情周度情况恶化的国家主要来自欧洲。截至11 月19 日当周,周新增确诊数达一万以上的国家中,确诊增幅居前的国家分别为法国、比利时与西班牙。
本周定增项目新增证监会核准2 家,发审委通过4 家,股东大会通过10家,董事会通过5 家。截止本周五,定价方式为竞价的增发预案:证监会核准125 家,发审委通过25 家,股东大会通过175 家,董事会预案74 家。