金域医学(603882):2021年三季报点评:业绩超预期 主业增长加速

类别:公司 机构:兴业证券股份有限公司 研究员:孙媛媛/徐佳熹/王佳慧 日期:2021-11-05

  公司发布2021 年三季报。前三季度实现营业收入86.17 亿元(同比+47.87%);实现归属于母公司的净利润16.72 亿元(同比+58.52%);实现扣非归母公司净利润16.48 亿元(同比+61.62%)。单三季度看,实现营业收入31.62 亿元(同比+34.39%);实现归属于母公司的净利润6.13 亿元(同比+22.84%);实现扣非归母公司净利润6.19 亿元(同比+28.36%)。

      盈利预测:公司是ICL 行业龙头,医保精准控费、DRGS 推行长期来看有利于提升检验外包率,公司具有成本优势和规模效应。此外,精准医学和精准检验是行业趋势,公司的特检业务发力推动业绩高增长。考虑到新冠核酸检测增厚业绩,我们调整盈利预测,预计2021-2023 年EPS 分别为4.38 元、4.19 元和4.53 元,对应2021 年11 月4 日的股价的PE 分别为25.78X、26.94X 和24.96X,维持“审慎增持”评级。

      风险提示:普通检验项目降价、公共卫生事件影响、政策不确定性