传媒互联网行业周报:双十一预售开启 各平台反响热烈

类别:行业 机构:东方财富证券股份有限公司 研究员:高博文 日期:2021-10-27

  上周传媒(中信)指数上涨0.04%,位列30 个一级子行业第18 位,弱于沪深300(上涨0.56%)、弱于创业板(上涨0.26%);恒生科技指数上涨6.89%,今年以来累计下跌19.84%。A 股中青宝、联创股份、金科文化等公司领涨,港股快手-W、阿里健康、哔哩哔哩-SW 等公司领涨。

      10 月20 日,国家广播电视总局发布《广播电视和网络视听“十四五”

      科技发展规划》,《规划》回顾了十三五期间做出的成绩,分析了当前形势并提出“十四五”广播电视和网络视听科技发展的指导思想、原则、目标、任务和保障措施。《规划》以推动广播电视和网络视听高质量发展为主题,以深化供给侧结构性改革为主线,以科技创新为根本动力,以科技自立自强为战略支撑,以满足人民日益增长的美好生活需要为根本目的,推进媒体融合发展,打造智慧广电媒体,发展智慧广电网络,为建设文化强国、科技强国、网络强国、数字中国贡献广电力量。

      A 股游戏公司畅销游戏表现平稳,Q4 业绩表现可期。游戏方面,其中三七互娱自研游戏《斗罗大陆:魂师对决》本周平均保持在畅销榜 TOP11;吉比特自研游戏《一念逍遥》本周平均保持在 TOP13。网易、腾讯近期新游上线表现出色,网易《哈利波特》平均保持在畅销榜排名TOP6,腾讯《英雄联盟》平均保持在 TOP3。上周三、周四分别有吉比特《地下城堡3》和腾讯《数码宝贝》两款新游上线,均空降在畅销榜TOP10 左右。

      【配置建议】

      我们建议从两个方向来看传媒互联网行业未来资本市场表现:1)符合政策导向、发展迅速的细分行业标的,如芒果超媒(用户持续增长、剧集表现亮眼)、星期六(直播电商快速发展、加码抖音平台、双十一业绩可期)、视觉中国(业绩复苏、业务NFT 化)、阜博集团(版权保护推动业务发展);2)短期可能受到反垄断、网络安全等政策影响,长期发展稳定,估值处于底部的标的,如腾讯控股(护城河稳固、视频号等变现可期)、快手(商业化加速)、完美世界、吉比特、三七互娱(产品储备充足、估值处于历史低位)。

      【风险提示】

      政策监管风险

      宏观经济风险