9月光伏装机量点评：9月光伏装机同比大增 持续看好行业

一、事件概述

    根据中电联统计，1-9 月国内光伏新增装机25.56GW，YoY+44%；9 月单月新增装机3.51GW，YoY+ 38%。户用方面，1-9 月累计并网11.68GW，YoY+ 121%，其中9 月户用新增装机2.14GW，YoY+65%、MoM+16%，超出市场预期。

    二、分析与判断

    目前尽管硅料和EVA 树脂等供需仍偏紧，但在双碳和全球碳中和的目标下，叠加电价打开后带来的利好影响，光伏装机有望持续推进。户用方面，中短期近700 个整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点已报送，中长期政策定调的背景下，户用光伏“赛道”将会迎来至少3-5 年的高景气。

    三、投资建议

    1）后疫情时代排产恢复、明年量利齐升的一体化组件和跟踪支架环节，组件重点推荐晶澳科技、天合光能和隆基股份，跟踪支架建议关注中信博和意华股份；2）光伏EVA 粒子仍处于硬缺口阶段，推荐福斯特、海优新材，建议关注东方盛虹、联泓新科；

    3）户用光伏“赛道”，建议关注正泰电器、天合光能、中信博、晶科科技、芯能科技等；4）储能，重点推荐宁德时代、阳光电源、锦浪科技、固德威、科士达；建议关注德业股份、盛弘股份、永福股份、英维克等。

    四、风险提示：

    政策与市场变化风险，下游需求不及预期等。