晨会纪要

类别:晨报 机构:首创证券股份有限公司 研究员: 日期:2021-10-21

  宏观经济分析:房价环比下跌,房地产市场风险可控市场消息:

      10月20日,国常会会议指出要确保北方地区取暖用气,依法打击煤炭市场炒作,发挥煤电油气运保障机制作用。另外,发改委表示目前日均产量已比9月份增加了120万吨以上,10月18日的日产量已超过1160万吨,创今年新高,而后续要力争将煤炭日产量提升到1200万吨以上。随着保供措施逐步落地生效,连续两日动力煤期货开盘全线跌停,双焦以及煤化工产品受影响全线低开,随后出现反弹。

      昨日,国家统计局公布70大中城市新建商品住宅价格,自2015年3月以来首次环比下降,地产供需两端均在政策压制下持续走弱。金融街论坛年会上,政府官员集体发声房地产市场风险总体可控,对金融行业的外溢性可控,合理的资金需求正在得到满足,市场健康发展的整体态势不会改变。

      股市方面,由于动力煤期货跌停,昨日煤炭领跌全行业,跌幅达6.7%,而电力行业受益于成本下行领涨,涨幅近2%;随着动力媒价格下降,通胀风险有所好转,10年国债活跃券收益率下行超1BP,南华工业品指数下跌3.5%,黑色系、有色金属、能化产品分别下跌4%,3.7%和3.7%后市展望:

      经过两三周的调整,周期股的调整已经进入尾声;随着疫情的进一步稳定,消费股仍有上行的可能。股债大体维持震荡格局,不确定性在于能源价格未来的变化。由于本轮能源危机的影响因素独特性,判断方向有较大难度,建议紧跟疫情和能源供给方面的变化,灵活应对。

      (分析师:韦志超,执业证书编号:S0110520110004,研究助理:王蔚然)