电子行业简评报告：半导体需求持续景气 台积电拟在日本建厂

台积电拟投资8000 亿日元在日本建厂。台积电10 月14 日宣布，计划2022 年在日本动工建设新工厂，2024 年投产。据日本共同社10 月15 日报道，台积电的新厂拟建在熊本县，正就此与日方展开协调。报道称台积电将与索尼集团共同建设，生产的芯片将用于相机图像传感器、汽车以及其他领域。日本汽车零部件巨头电装公司也考虑参与其中。这将是台积电首次在日本设立生产基地。

    现阶段芯片产能供应不足，台积电不断扩大设厂规模。早在2020 年5月，台积电就宣布将斥资120 亿美元在美国亚利桑那州设厂，主要生产5nm 制程芯片，预计在2024 年量产。根据IC Insights 统计数据，到2024 年，10nm 及以下先进制程芯片市场占有率将从2020 年底的10%提升至29.9%。受益于5G、汽车电子、IoT 等领域快速发展，电源管理、功率器件、传感器、MCU 以及射频芯片等需求旺盛。

    电子板块行情强于大盘

    10 月11 日至10 月15 日，上证指数下跌0.6%，中信电子板块下跌0.3%，跑赢大盘0.3 个百分点。年初至今，上证指数上涨2.9%，中信电子板块上涨6.3%，跑赢大盘3.4 个百分点。10 月11 日至10 月15日费城半导体指数上涨2.1%，年初至今，费城半导体指数上涨18.6%。

    电子各细分行业涨幅

    10 月11 日至10 月15 日电子细分行业中分立器件（+5.7%）、被动元件（+3.4%）和消费电子设备（+2.5%）涨幅行业最大。年初至今，电子细分行业大部分都在上涨，半导体设备（+55.4%）和分立器件（+53.0%）涨幅度最大。

    个股涨跌幅：A 股

    10 月11 日至10 月15 日，A 股主要半导体公司涨幅前五的分别为凤凰光学（+61.0%）、贤丰控股（+29.9%）、利扬芯片（+27.3%）、雷曼光电（+21.6%）和美格智能（+16.3%）；跌幅前五的公司分别为富满电子（-20.1%）、麦捷科技（-15.2%）、伊戈尔（-14.7%）、金安国纪（-13.6%）和创世纪（-13.2%）。

    个股涨跌幅：海外

    10 月11 日至10 月15 日，海外主要半导体公司涨幅前三的分别为SOLAREDGE TECHNOLOGIES （ +14.4%）、ENPHASE ENERGY（+12.0%）和阿斯麦（+8.1%）；跌幅前三分别为艾马克技术（-11.8%）、力旺（-7.4%）、联发科（-5.8%）。

    投资建议

    推荐关注功率半导体相关标的士兰微、斯达半导、宏微科技。

    风险提示

    产品研发不及预期、客户拓展不及预期。