流动性周报(10月第2周):内外资加仓电气设备、电子、食品饮料

类别:策略 机构:太平洋证券股份有限公司 研究员:周雨 日期:2021-10-19

  10月11日-10月15日,北上资金合计净流入26.93亿元。沪股通净流入21.98亿元,深股通净流入4.95亿元,前一期为净流入43.95亿元。其中,银行、电气设备和电子净流入居前,分别流入22.89亿元、20.41亿元和14.50亿元;医药生物、非银金融和房地产净流出较多,分别流出21.60亿元、20.10亿元和10.75亿元。本周TOP20重仓股持股过半增持,伊利股份、药明康德和美的集团分别增持0.22%、0.17%、0.12%;东方财富、恒瑞医药和国电南瑞分别减持0.23%、0.28%和0.34%。

      国内资金:本周两融呈现回升趋势,10月14日两融余额为18546.39亿元,较9月30日回升132.11亿元。相较于上期,截止10月14日过半行业两融余额回升。其中化工、电气设备和有色金属余额回升较多,分别回升26.32亿元、21.56亿元和18.47亿元;银行、建筑装饰和房地产余额回落较多,分别回落6.00亿元、4.76亿元和4.44亿元。结合北上资金来看,内外资在电气设备、电子和食品饮料配置较一致;在银行,家用电器和钢铁配置分歧较大。相较上周,创业板50ETF基金增加1.720亿份,上证50ETF、沪深300ETF和中证500ETF基金分别减少1.512亿份、0.513亿份和0.068亿份。

      宏观利率:本周央行累计开展7天逆回购500亿元,利率与之前持平,叠加5100亿元逆回购到期,本期央行净收回流动性4600亿元。

      截止10月15日,隔夜Shibor较上期回升43.000个BP至2.0650%,7天Shibor降低23.600个BP至2.1320%,银行间流动性有所收紧。

      1年期国债收益率增加1.09个BP至2.3361%,3年期国债收益率增加10.38个BP至2.6459%,10年期国债收益率增加4.97个BP至2.9683%,无风险利率保持平稳。3年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较10月9日分别增加0.99个BP至0.64%、减少3.00个BP至0.79%、减少3.00个BP至1.44%;1年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较10月8日分别减少0.56个BP至0.49%、增加2.44个BP至0.64%、减少1.59个BP至0.81%,信用利差减少过半。

      风险提示:国内外疫情反复;货币政策超预期