信达通信·产业追踪(33)：重点关注“智造智联”+三季报业绩亮眼标的

　　【周投资观点】：

    　　（1）10月9日上午，中美高层举行了视频通话，再次释放中美关系边际改善信号，通信板块长期受制于中美贸易摩擦，中美关系的边际改善将利好通信行业发展，另外随着下半年5G基站建设的推进，通信设备商有望率先受益。重点推荐：【中兴通讯】、【紫光股份】。

    　　（2）根据中汽协数据和消息，今年9月份，汽车产销数据环比由负转正，同时汽车芯片供应紧张情况略有缓解，我们认为汽车电子将逐步复苏，关注通信领域布局智能网联汽车产业链优质企业。重点推荐：【中兴通讯】、【广和通】、【移远通信】；重点关注：【和而泰】、【美格智能】、【华测导航】、【鸿泉物联】等。

    　　（3）10月11日，工信部发布2021年大数据产业发展试点试访项目名单，涵盖四个领域、十个方向，有助于推动智能制造/工业互联网长期发展。重点推荐：“智能制造二巨头”【宝信软件】（智能制造龙头）、【中控技术】（智能制造龙头）；“工业互联网优质企业”【中兴通讯】、【紫光股份】；重点关注：【容知日新】、【赛意信息】、【能科股份】、【维宏股份】、【工业富联】等。

    　　（4）本周移动普缆集采落地，“量价齐升”赋予光纤光缆行业新机遇，长期重点关注成本端和供需格局的变化情况。建议关注：【长飞光纤】、【亨通光电】等。

    　　（5）进入三季报集中披露期，重点关注三季报业绩亮眼标的，本周中兴通讯、和而泰等发布三季报业绩预告，广和通等发布三季报，业绩表现优异。

    　　【产业动态&投资观点】：

    　　【设备商】新华三集团首次中标中国移动分布式块存储新建部分集采，彰显硬科技龙头实力。近日，中国移动官方公示了2021-2022年分布式块存储新建部分集采结果，新华三集团成功入围，获20%的份额，中标总金额达1.15亿元，这是新华三集团首次突破中国移动块存储类型招标项目，未来新华三有望继续深化中国移动的合作，不断打开运营商市场，强化ICT领域领先地位。重点推荐：【紫光股份】。

    　　【智能网联汽车】9月首迎下半年环比正增长，汽车电子逐步复苏。根据中汽协数据，9月汽车产销分别完成207.7万辆和206.7万辆，环比分别增长20.4%和14.9%，同比分别下降17.9%和19.6%，这是连续4个月下滑之后，汽车产销首次迎来环比正增长，同时汽车芯片供应紧张情况略有缓解，汽车产销的回温或许将在后期带来汽车电子类产品的进一步需求。重点推荐：【中兴通讯】、【广和通】、【移远通信】；重点关注：【和而泰】、【美格智能】、【华测导航】、【鸿泉物联】

    　　【智能制造/工业互联网】工信部发布204个大数据产业发展试点试访项目，本土工业软件有望迎来快速发展。10月11日，工信部发布2021年大数据产业发展试点试访项目名单，涵盖四个领域、十个方向，有助于推动工业软件产业的长期发展。伴随着我国工业软件行业基础设施逐步完善和下游需求显著增长，我国工业软件市场规模有望持续扩大，本土企业有望逐步占据高端工业软件市场，本土工业软件/工业互联网企业将迎来发展的黄金阶段。重点推荐：“智能制造二巨头”【宝信软件】（智能制造龙头）、【中控技术】（智能制造龙头）；“工业互联网优质企业”【中兴通讯】、【紫光股份】；重点关注：【容知日新】、【赛意信息】

    　　、【能科股份】、【维宏股份】、【工业富联】等。

    　　【物联网】广和通上榜2021亚洲中小企业200强，5G应用频获奖，有利于国内模组企业进一步打响国际知名度，促进万物互联进程。福布斯中国发布了“2021亚洲中小上市企业200强”，广和通在内的64家中国企业上榜，模组白马实力得到国际认可；在“绽放杯”5G通用产品专题赛决赛中广和通联合多个生态合作伙伴摘取三项奖项，助力5G应用落地的加速发展，推动万物互联进程。重点推荐： 【广和通】（细分赛道优质企业）、【移远通信】（全球模组龙头）；重点关注： 【美格智能】（优质模组企业） 、【涂鸦智能】（物联网云平台）、【威胜信息】（能源物联网优质企业）、【移为通信】（M2M终端优质企业）。

    　　【板块走势】：本周（10.11-10.15），通信（申万）指数上涨0.47%，在TMT板块中排名第一，动态市盈率为33.99，在TMT板块中市盈率排名第三。陆股通净流入方面，流入前五包括中国联通（4948万股）、拓邦股份（2101万股）、网宿科技（407万股）、海格通信（132万股）、紫光股份（130万股）；陆股通净流出方面，流出前五包括工业富联（-776万股）、中天科技（-715万股）、均胜电子（-481万股）、佳都科技（-348万股）、光环新网（-275万股）。

    　　【本周重点】宝信软件、中兴通讯、紫光股份、中控技术、容知日新、广和通、移远通信、哔哩哔哩、新易盛、美格智能、和而泰等。

    　　【重点公司】IDC（宝信软件、光环新网、奥飞数据、秦淮数据、万国数据、科华数据、英维克等）；云计算SAAS（金山办公）；设备商（中兴通讯、紫光股份、星网锐捷等）；光模块（新易盛、中际旭创、光迅科技、天孚通信等）；云通信（视源股份、亿联网络、声网、会畅通讯、梦网科技等）；工业互联网/车联网/物联网（宝信软件、工业富联、中控技术、容知日新、怡合达、英威腾、维宏股份、赛意信息、能科股份、中兴通讯、虹软科技、和而泰、拓邦股份、涂鸦智能、广和通、华测导航、移远通信、美格智能、鸿泉物联、威胜信息等）；互联网（腾讯控股、美团、哔哩哔哩等）；军工通信/卫星互联网（海格通信、七一二、上海瀚讯、中国卫通等）；运营商（中国移动、中国电信、中国联通等）等。

    　　风险提示：5G建设不及预期、云计算发展不及预期、中美贸易摩擦、新冠疫情蔓延。