计算机行业事件点评:安全监管持续趋严 网安板块发展动能提升

类别:行业 机构:民生证券股份有限公司 研究员:郭新宇/丁辰晖/赵奕豪 日期:2021-10-15

一、事件概述

    根据2021 年10 月14 日人民网发布的《财经观察:个人信息保护法施行在即,跨境互联网券商何去何从?》,老虎证券、富途牛牛等APP 在个人信息收集使用方面存在问题,并被要求整改。

    二、分析与判断

    政策支持下强监管态势有望延续,推动行业景气度提升此次监管体现数据安全重要性与监管决心。伴随信息技术发展与全球数据量快速增长,安全对于促进数字经济发展至关重要。此次老虎证券、富途牛牛等APP 被要求整改,体现了监管决心,未来数据安全监管力度有望加大,范围有望持续延伸。

    数据安全政策频出,强监管态势有望延续,合规驱动网安投入提升。1)《网络安全审查办法(修订草案征求意见稿)》提出“掌握超过100 万用户个人信息的运营者赴国外上市,必须向网络安全审查办公室申报网络安全审查”等内容;2)《工业和信息化领域数据安全管理办法(试行)(征求意见稿)》提出数据分级管理概念,并提出“本单位党委(党组)或领导班子对数据安全负主体责任,主要负责人是数据安全第一责任人”等要点。

    3)《个人信息保护法》将于2021 年11 月1 日起施行,从法律层面强化监管。网安行业受政策影响明显,合规监管加强有望驱动网安开支水平提升。

    部分网安公司率先公布三季报预告,业绩表现亮眼根据相关公司三季报预告,天融信预计前三季度营收增速55%,利润端大幅减亏;启明星辰预计前三季度营业收入较上年同期增长约45%,第三季度归母净利润增速为正;卫士通预计前三季度收入较2020 年同期增长57%,归母净利润扭亏为盈。在政策频出、新安全加速发展等因素催化下,行业整体景气度有望提升,看好在数据安全等新型安全领域具有深度布局的领军企业。

    三、投资建议

    政策催化下,网络安全板块整体景气度有望提升,同时行业边界不断延伸,持续扩容,领军企业有望保持业绩高增。看好在数据安全、态势感知等领域深度布局的行业领军企业。建议关注行业领军企业天融信、奇安信、深信服、安恒信息、启明星辰。

    四、风险提示:

    新安全需求释放节奏不及预期,部分B 端企业网安开支存在压力。