信息服务行业信息点评:《中国算力发展指数白皮书》发布 智能算力占比近5年由3%提升至40%+

类别:行业 机构:海通证券股份有限公司 研究员:郑宏达/洪琳/杨林/于成龙 日期:2021-10-13

投资要点:

    2021 世界计算大会召开,发布《中国算力发展指数白皮书》等成果。据湖南省工信厅,9 月16-18 日,由中国工业和信息化部、湖南省人民政府主办的“2021世界计算大会”在长沙召开,会议上发布了《2021 中国先进计算企业竞争力研究报告》《计算产品性能基准系列标准和工具》《先进计算产业发展白皮书(2021)》

    《中国算力发展指数白皮书(2021)》《中国工业机器视觉产业发展白皮书》等重磅成果。

    2020 年我国算力规模持续扩大,智能算力占比近5 年由3%提升至40%,算力结构持续演化。根据中国信息通信研究院2021 年发布的《中国算力发展指数白皮书(2021)》(下文简称“算力发展指数白皮书”),我国的算力发展指标体系主要从算力规模、算力环境、算力应用三个一级指标维度进行搭建,此外还涉及基础算力、智能算力、超算算力等7 个二级指标,服务器算力规模、AI 加速器算力规模等8 个三级指标。当前算力已成为全球战略竞争新焦点,是国民经济发展的重要引擎,全球各国的算力水平与经济发展水平呈现显著的正相关。2020 年我国算力规模达到135 EFlops,同比增加48 EFlops,在全球疫情背景下,依旧保持55%的高位增长,全球占比约31%,高于全球增速约16 个百分点。在算力结构上,基础算力依旧是主力,其占比由2016 年的95%下降至2020 年的57%,智能算力增长迅速,占比已超过40%,我们认为,智能算力当前已成为我国算力快速增长的主要驱动力。

    带宽、5G 覆盖等算力环境持续优化,带动行业应用需求不断提升。根据算力发展指数白皮书,2020 年全国互联网省际出口带宽增长11%,助推算力的跨区域调度,5G 覆盖率不断提升,加速云边端算力协同。此外,不断提升的算力投资为算力发展提供动力,2020 年全国IT 支出规模达2 万亿,增长7.3%。从需求上看,消费和行业应用算力需求增长迅猛,互联网为最大的算力需求行业,占整体算力份额约50%(根据《中国算力发展指数白皮书(2021)》援引IDC),电信、金融领域对算力的应用也处于行业领先水平。

    算力生产力大幅带动经济增长与产能升级。根据算力发展指数白皮书,2020 年以计算机为代表的算力产业规模达2 万亿元,直接带动经济总产出1.7 万亿元,间接带动经济总产出6.3 万亿元,即在算力产业中每投入1 元,平均将带动3-4元的经济产出。其中,算力产业对电子元器件、计算机、材料、软件和信息技术服务等产业的直接拉动作用较大;在行业领域,算力投入对制造业、互联网、金融等领域的经济产出带动作用较明显。

    我们认为,2020 年我国算力规模实现了高速增长,同时算力结构上,明显向智能算力倾斜。我们认为,未来伴随着下游行业在AI、云计算、大数据等更多新兴领域的应用需求的快速提升,对算力规模的需求也将日益增加,相关芯片、服务器和IDC 等相关上游产业有望持续受益于算力的持续建设需求。

    建议关注:浪潮信息、宝信软件。

    风险提示:行业技术发展不及预期的风险,行业竞争格局加剧的风险。