互联网传媒周报:国庆档电影票房火热 美团反垄断处罚落地

类别:行业 机构:国金证券股份有限公司 研究员:杨晓峰 日期:2021-10-11

  行业大事

      ①国庆档7 天票房超43 亿,《长津湖》领跑。今年国庆档的七日总票房为43.8 亿元,相比去年同期票房的37.07 亿元增长18.4%,仅次于2019 年的44.7 亿元。其中《长津湖》7 日票房32 亿元,贡献国庆档总票房的73.0%。

      ②调查中主动配合、自查整改,美团反垄断处罚落地被罚34.42 亿元。2021年10 月8 日,市场监管总局依法作出行政处罚决定,责令美团停止违法行为,全额退还独家合作保证金12.89 亿元;处以其2020 年中国境内销售额1147.48 亿元3%的罚款,计34.42 亿元;向美团发出《行政指导书》,要求其围绕完善平台佣金收费机制和算法规则、维护平台内中小餐饮商家合法利益、加强外卖骑手合法权益保护等进行全面整改,并连续三年向市场监管总局提交自查合规报告,确保整改到位,实现规范创新健康持续发展。公告也提及美团在调查过程中主动配合。美团方面回应“诚恳接受,坚决落实。”

      ③支付宝与银联、云闪付互联互通。支付宝公布与中国银联推进互联互通的进展。在线下方面,支付宝与中国银联在2020 年开始基于条码互联互通业务展开密切沟通和探索,并在2020 年底完成试点验证后逐步推广。目前包括在北京、天津、广州、深圳、成都、重庆、西安等全国多个城市已实现收款码扫码互认,计划明年3 月份覆盖全国所有城市。

      ④多个视频平台取消超前点播。10 月4 日中午,爱奇艺、腾讯视频与优酷视频先后宣布取消超前点播服务,停止超前点播内容更新。不少消费者认为超前点播损害其原本的会员权益。

      ⑤《英雄联盟手游》不限号不删档测试开启:面向所有安卓及 iOS 用户,支持 QQ 或微信登录。10 月8 日凌晨,英雄联盟手游官微宣布,正式上线不删档测试,将向所有安卓及iOS 用户开放。官方表示《英雄联盟手游》对手机硬件要求不高,且暂不对未成年人开放排位模式。

      投资策略

      我们认为互联网板块具备长期投资价值,当前处于长期投资较好买点,目前互联网公司中一线龙头在2021 年处于投入期,二季报后市场预期下调,目前整体预期较低,适合长期配置,Q3~Q4 左右有望逐步实现超预期。

      ① 港股互联网板块调整过程中具备长期价值,或存在配置机会。建议关注一线龙头公司:1)腾讯控股:重磅游戏《英雄联盟手游》上线,有望成为腾讯新的爆款游戏,Q4 开始贡献业绩增量;2)美团:社区团购业务已进入运营效率比拼阶段,效率竞争是美团优势领域,新业务有望推动美团的长期成长。关注二线龙头公司:3)心动公司优质游戏与社区构建协同并进。

      ② A股:低估值游戏板块有望获得更多关注:游戏板块目前整体估值较低,后续随游戏出海势头加强,叠加暑期热门游戏的上线,3Q21 游戏公司有望开启增长。建议关注A 股优质游戏CP 方:三七互娱。建议关注A 股优质流媒体公司,芒果超媒:热门综艺的招商以及季风剧场持续拓宽用户群体,持续推动公司收入增长。

      风险提示

      行业监管收紧风险;Q3 业绩不及预期风险;重点公司产品表现不及预期。