泰康中证内地低碳经济主题ETF:政策助力下 长期发展空间较大

类别:基金 机构:信达证券股份有限公司 研究员:于明明/钟晓天/张雨蒙 日期:2021-09-24

  气候变化是当今人类面临的重大全球性挑战,对此国内外纷纷出台碳中和相关政策,长期助力新能源行业发展。

      全球碳中和政策推动下,光伏、锂电、风电行业快速发展。2015 年12月,《联合国气候变化框架公约》近200 个缔约方在巴黎气候变化大会上达成《巴黎协定》;2019 年12 月,欧盟委员会在布鲁塞尔公布应对气候变化新政《欧洲绿色协议》,旨在通过将气候和环境挑战转化为政策领域的机遇,以实现欧盟经济可持续发展。

      受益国内“碳达峰、碳中和”政策,我国光伏、锂电、风电行业长期具有较大的发展空间。2020 年9 月,习主席在第75 届联合国大会上提出,中国二氧化碳排放力争于2030 年前达到峰值,努力争取2060 年前实现碳中和;2020 年12 月,习主席在气候雄心峰会上,宣布到2030 年中国单位国内生产总值二氧化碳排放将比2005 年下降65%以上,非化石能源占一次能源消费比重将达到25%左右,风电、太阳能发电总装机容量将达到12 亿千瓦以上。

      中证内地低碳经济主题指数(指数代码:000977.CSI,以下简称“内地低碳”)发布于2011 年1 月21 日,由清洁能源发电、能源转换及存储、清洁生产及消费与废物处理等公司组成,反映沪深A 股低碳经济主题公司股票的整体表现。指数呈现高盈利特征,交投活跃,风险收益表现优异。

      指数长期收益优于中证500 等宽基指数:指数自基日2010 年6 月30 日到2021 年9 月10 日年化收益10.50%,整体优于中证500、沪深300 等主流宽基指数;相对同类指数,内地低碳指数选样空间均衡,风险较低。

      指数具备高盈利的特征:近期内地低碳指数在销售毛利率、ROA 等盈利指标,以及资产负债率等指标上,优于同期主流宽基指数。

      泰康中证内地低碳经济主题ETF(交易代码:560560),成立日期2021 年8月27 日,上市日期2021 年9 月13 日。

      基金经理:魏军博士,投资经理年限8.86 年,在任管理基金数5 只,在管基金总规模62.80 亿元。拥有多年量化投研经验。

      基金管理人:泰康资产成立于2006 年,是国内大型、综合性保险资产管理机构。自2015 年以来,泰康资产管理非货币公募产品规模逐年递增,截止2021 年9 月10 日,泰康资产管理非货币公募产品规模约为788 亿元(剔除非初始基金和联接基金)。

      风险因素:宏观经济下行;股市波动率上升;金融监管力度抬升超预期。本基金属于股票型基金,预期风险收益水平较高;历史表现不代表未来。