电力设备与新能源行业周报(第三十六周)：新能源车销量超预期 驭风计划或带动分布式风电需求

　　本周观点：新能源车销量超预期，驭风计划或带动分布式风电需求新能源车板块，8 月国内销量超预期，我们上修国内 21 年销量预期，欧洲8 月新能源渗透率保持持续增长，目前板块仓位仍然重要。风电板块，9 月10 日召开的第四届风能开发企业领导人座谈会上，能源局领导再提“千乡万村驭风计划”，有望降低分布式风电建设和核准等非技术成本，我们认为在大型低速机组和投资主体等问题解决后，分布式风电需求有望快速增长。

    　　子行业观点

    　　1）新能源车：8 月国内销量超预期，欧洲 8 月渗透率保持增长；2）光伏：

    　　10 月硅料及组件环节开工率提升，再次印证产业链进入旺季；3）风电：千乡万村驭风计划推出，分布式风电需求有望增长；4）电力设备：抽水蓄能规划落地，协同电化学储能建设新型电力系统。

    　　重点公司及动态

    　　1）隆基股份：全球光伏龙头，持续挖深护城河；2）璞泰来：多业务平台，石墨负极一体化布局领先；3）新宙邦：电解液龙头，多业务开花。

    　　风险提示：新能源车产销量增长低于预期，产业链盈利增长低于预期；光伏装机增速低于预期，行业竞争激烈程度超过预期；风电装机不达预期、弃风限电改善不达预期。