晨会纪要

类别:晨报 机构:平安证券股份有限公司 研究员: 日期:2021-09-22

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      策略深度报告*碳中和系列(三):产业政策篇——梳理产业低碳转型的政策脉络研究分析师:陈骁 010-56800138 投资咨询资格编号:S1060516070001研究分析师:魏伟 021-38634015 投资咨询资格编号:S1060513060001研究助理:谭诗吟 一般证券从业资格编号:S1060120070034核心观点:碳达峰碳中和的“30·60”目标将加速推动我国实体产业的低碳转型,在这个过程中,产业政策将成为低碳转型的重要驱动力。回顾我国绿色产业政策脉络,政策基调从“经济发展为主”向“可持续发展”过渡,具体措施从“行政手段为主”向“行政与市场化结合”转变。当前我国产业政策体系仍处于初步构建阶段,预计年内出台的2030 年碳达峰行动方案可能会成为未来制定绿色产业政策的重要基础,细分领域产业政策主要从能源供应、产业转型和固碳三大领域入手。

      策略月报*整固风险,静候良机——10 月权益市场展望研究分析师:郝思婧 投资咨询资格编号:S1060521070001研究分析师:魏伟 021-38634015 投资咨询资格编号:S1060513060001研究分析师:陈骁 010-56800138 投资咨询资格编号:S1060516070001核心观点:海外风险增加+国内经济走弱+流动性平稳,市场短期仍然处于整固阶段。板块快速轮动加剧了博弈难度,个别信用风险事件对市场情绪构成扰动,建议短期以防范风险为主,配置更趋均衡。其中,高景气板块仍是中长期方向。科技创新板块再迎支持政策加码,9 月习主席宣布新设北交所服务创新型中小企业发展。在此背景下,建议继续把握中长期高景气板块,关注高端制造和低碳转型产业链的扩散,以及经历了前期调整但长期有成长空间的CXO、医疗服务等产业。

      国内宏观周报*央行重启14 天逆回购

      研究分析师:张德礼 投资咨询资格编号:S1060521020001研究分析师:钟正生 投资咨询资格编号:S1060520090001研究助理:张璐 一般证券从业资格编号:S1060120100009核心观点:本周资本市场关注度较高的宏观事件:1)9 月16 日中国正式申请加入《全面与进步跨太平洋伙伴关系协定》 。因距离最终签署协议和正式加入还有很多工作需要做,对短期出口的拉动难有较大提振。2)9 月16 日商务部印发《关于进一步做好当前商务领域促进消费重点工作的通知》。考虑到中国家庭部门债务负担较重,在出台各项直接促消费政策的同时,也需要继续有效落实房住不炒、稳步推进“共同富裕”,在根源上提升居民部门消费能力。3)9 月17 日央行重启14 天逆回购。为满足国庆长假期间居民的流动性需求,央行有在9 月开展14 天期逆回购的惯例,今年9 月规模或达5000 亿左右。4)9 月18 日最高检驻证监会检察室成立。这有助于加快中国资本市场的法制化建设,后续可能通过典型案件,发挥“办理一案、治理一片”的示范作用。

      本周生产指标分化,铁矿石价格延续大跌;本周货币市场资金利率上行,A 股主要股指全线下跌,短端国债利率上、长端国债利率下,美元再破93。