专用设备行业点评报告:双碳目标引导煤电升级 CCUS碳捕捉设备空间广阔

类别:行业 机构:开源证券股份有限公司 研究员:王珂 日期:2021-09-18

  总书记强调煤炭能源绿色道路,神华锦界15 万吨级CCS 项目顺利投产2021 年9 月13 日上午,习近平总书记来到国家能源集团榆林化工有限公司考察,其间强调:能源产业要继续发展,否则不足以支撑国家现代化,煤炭能源发展要转化升级,走绿色低碳发展的道路。2021 年6 月30 日,国家能源集团旗下国家重点研发计划项目,榆林锦界15 万吨/年CCS 项目顺利投运,目前已进入生产阶段。锦界CCS 示范项目采用复合胺化学吸收法收集燃煤电站CO2 产物,制成液态CO2 后运输至油田用于驱油,自运行以来CO2 捕集率大于90%、浓度超99%,生产出纯度99.5%的工业级合格液态CO2 产品,实现了烟气中CO2 的大规模捕集,为后续我国传统燃煤电厂百万吨级CCUS、实现近零排放提供技术支撑。

      我国已具备大规模CCUS 工程能力,地质封存潜力较大根据《中国二氧化碳捕集利用与封存(CCUS)年度报告(2021)》,我国在CO2 捕集、输送、利用与封存等各技术环节均取得了显著进展,在主要技术类型能力方面与海外不存在明显差距。燃烧前捕集、罐车/船舶运输、地浸采矿等技术已具备商业化应用能力,其余大部分CO2 捕集与应用技术类型进入工业示范阶段。

      从环境禀赋角度看,中国地质封存潜力约为1.21~4.13 万亿吨,通过CO2 强化石油开采技术(CO2-EOR)可以利用约51 亿吨CO2,理论封存潜力在世界主要国家及地区中仅次于北美,远超亚洲其他地区总和以及欧洲。

      CCUS 是实现双碳目标的重要环节,潜在设备投资空间广阔国际能源署(IEA)预计,2030 年全球CO2 捕集量为16.7 亿吨/年,2050 年达76亿吨/年,2030 年大约4%的燃煤电厂(50GW)和1%的天然气电厂(30GW)需要配备CCUS。碳中和目标下,中国CCUS 减排需求预计为:2030 年0.2~4.08亿吨,2050 年6~14.5 亿吨,短期内需求主要将来自火电、石化和化工、水泥等行业。我国目前已投运或建设中的CCUS 示范项目约40 个,捕集能力约300 万吨/年,且多以石油、煤化工、电力行业小规模捕集驱油示范为主,缺乏大规模多种技术组合的全流程工业化示范,相较于美国目前超过3000 万吨/年的商业化捕集能力尚有较大成长空间。CCUS 市场应用阶段涉及工程建设以及前期的勘探、钻井、运输设施等。我国CO2 排放量高、碳中和任务重,CCUS 工程的落地将带来较大相关设备生产与采购的需求,主要包括压缩机、泵类设备、塔器、储罐及温度控制设备等。以国家能源集团锦界15 万吨/年CCS 项目公布的中标信息为例,我们测算主要设备单位年捕集量采购金额约为362 万元/万吨。在CCUS流程方面提前布局或具备相关产品技术积累的设备企业有望最先受益。受益标的:石化油服、冰轮环境、杰瑞股份、通源石油、杭氧股份等。

      风险提示:国内CCUS 市场应用不及预期、政策落地不及预期、经济性提升存在瓶颈等