先进制造投资周报:机器人产业热潮再起 全球市场规模10年10倍

类别:行业 机构:新时代证券股份有限公司 研究员:孟鹏飞/韦俊龙 日期:2021-09-07

  投资组合

      埃斯顿、秦川机床

      重点公司

      华中数控、秦川机床、浙海德曼、拓斯达、昊志机电、同飞股份、埃斯顿、绿地谐波、科德数控、日发精机、宏华数科、佳士科技、奥普特、博众精工、科瑞技术、快克股份、创世纪、华东重机、克来机电、兆威机电、汇川技术、中控技术、石头科技、科沃斯、海目星

      下周新股:卓然股份(688121.SH)——大型炼油化工装备

      核心观点

      机器人产业热潮再起,全球机器人市场规模10 年或扩大10 倍。近日央视财经频道以“机器人产业争夺战”为标题对中国机器人产业进行了专题分析。

      1)市场空间10 年10 倍。 2020 年全球机器人市场规模为250 亿美元,约合人民币1600 亿元;预计到2030 年,该数字将扩大十倍,达2600 亿美元,约合人民币1.7 万亿元。2)产业持续景气。2021 年7 月国内工业机器人产量达到了31342 套,同比增长42.3%;2021 年1 月至7 月国内工业机器人产量为205094 台,同比增长64.6%。3)核心部件国产持续突破。埃斯顿2020年跻身我国工业机器人市场份额第八名,伺服电机和控制器均取得重大突破;绿的谐波研发的谐波减速器,打破了外企技术垄断,2018 年国内市占率已超过60%;双环传动、秦川机床的RV 减速器均已量产供货。受益标的:埃斯顿(国产机器人龙头)、绿的谐波(谐波减速器)等。(来源:央视财经)自动化:制造业产业升级大趋势,通用自动化持续景气。上游核心部件:工控(汇川/中控),减速器(绿的谐波),机器视觉(奥普特/矩子科技/天准科技);中游设备:机器人(埃斯顿/拓斯达),机床(创世纪/海天精工/秦川机床/昊志机电),激光(锐科激光/海目星)等。

      锂电设备:7 月新能源车产销延续高增,全球电动化趋势持续,传统车企及造车新势力热情不减(小米加入造车大军),新能源车产销两旺,受益标的:

      先导智能(锂电设备龙头)、克来机电(大众MEB 汽车电子自动化及空调管路供应商)、海目星(持续拿到客户大单)等。

      光伏设备:“十四五”期间,CPIA 预计中国年均新增光伏装机达70-90GW,全球达222-287GW。光伏产销两旺,全产业链实现国产替代,设备技术快速迭代。受益标的:上机数控、迈为股份、捷佳伟创、晶盛机电等。

      检验检测:下游行业产值增加、检测整体占比提高、公司市占率提高,持续超10%增长的中长期优质赛道。受益标的:华测检测、广电计量等。

      风险提示:下游需求复苏持续性,行业竞争加剧、新冠疫情扩散超预期