中铁装配(300374)公司动态点评：聘任安振山为新任总经理

　　事件：公司公告聘任公司总经理，对此点评如下：

    　　公司董事会决定聘任安振山先生为公司总经理，安振山于2021 年6 月15 日被聘任为副总经理，现升任为总经理。2021 年8 月16 日，公司审议通过了《关于聘任公司总经理的议案》，根据公司经营管理需要，经董事会提名委员会进行资格审查，公司董事会决定聘任安振山先生为公司总经理，任期自第三届董事会第三十七次会议审议通过之日起至股东大会换届选举第四届董事会之日止。公司董事会今日收到公司副总经理安振山先生的书面辞职报告，因被聘任为公司总经理，故辞去公司副总经理职务。相关事项的独立意见认为安振山先生具备履行职责所必须的专业或行业知识，能够胜任公司相应岗位的职责要求，有利于公司的发展。

    　　公司近日拟聘任会计师事务所普华永道中天，原聘任的会计师事务所为中兴财光华，在一段适当的时间内轮换审计师利于公司良好的公司治理。2021 年8 月9 日，公司发布公告拟变更会计师事务所。公司2020 年度审计机构中兴财光华已连续为公司提供审计服务5 年。公司董事会认为在一段适当的时间内轮换审计师是良好的公司治理惯例，经公司董事会审计与风险管理委员会及董事会认真审核综合考虑，拟提议聘任普华永道中天为公司提供2021 年度财务审计、内部控制审计等审计相关服务。本公司已就会计师事务所变更事宜与原聘任的会计师事务所进行了沟通，原聘任的会计师对变更事宜无异议。

    　　公司董事会秘书谭黎明先生公司因个人原因申请辞去公司董事会秘书职务，目前由公司董事长孙志强先生代行董事会秘书职责。董事会于近日收到公司董事会秘书谭黎明先生的书面辞职报告，谭黎明先生因个人原因申请辞去公司董事会秘书职务，谭黎明先生原定任期自2018 年5 月3 日起至股东大会换届选举第四届董事会之日止，辞去上述职务后谭黎明先生不再担任公司任何职务。根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等相关规定，为保证董事会工作的正常进行，公司在未正式聘任新的董事会秘书期间，自2021 年7 月16 日起，由公司董事长孙志强先生代行董事会秘书职责，直至公司正式聘任董事会秘书为止。公司将按照相关规定尽快聘任新的董事会秘书并及时公告。

    　　2021 年5 月25 日，公司总经理孙宝良先生辞职，其因工作变动申请辞去公司总经理职务。2021 年5 月25 日，孙宝良先生原定任期自2020 年8 月20 日至第三届董事会届满之日止，辞去上述职务后孙宝良先生不再担任公司任何职务。孙宝良先生辞职不会影响公司的正常运作及经营管理工作的正常开展。公司在聘任新的总经理之前，总经理职责由公司董事长孙志强先生代行。公司将按照相关规定尽快聘任新的总经理。

    　　中国中铁实力强劲，协同有望加速。1）2021 年日常关联交易预计金额：2021年3 月25 日，公司审议通过了《关于公司2020 年度日常关联交易确认及2021年度日常关联交易预计的议案》。公司2021 年度预计发生的日常关联交易包括：

    　　向中国中铁及其控制的其他企业提供工程施工、装配式建筑部品部件销售合同签订金额25 亿元，向中铁财务存款预计金额10 亿元、贷款预计金额20 亿元，向中铁金控融资租赁有限公司贷款预计金额5 亿元等。2）公司2021 年度预算目标：根据公司2020 年度财务决算情况以及公司2021 年度经营计划，2021 年度公司营业收入基本目标预计同比增长0-56%，奋斗目标预计同比增长0-102%；净利润基本目标预计同比增长0-467%，奋斗目标预计同比增长0-609%。

    　　投资建议：维持增持评级。预计公司2021~2023 年归母净利润分别达到1.0、1.6、2.0 亿元，对应市盈率29、19、15 倍。装配式建筑行业目前政策支持，行业处于高增长期。公司技术、拿单能力强劲；在控股股东变为中国中铁后，有望实现业务协同，将积极打造中国中铁高科技创新型装配式建筑业务平台。

    　　风险提示：装配式建筑行业政策支持力度低于预期；行业竞争加剧；装配式建筑下游需求低于预期；原材料成本增长高于预期；中国中铁给公司带来的业务支持低于预期；坏账等资产减值损失或加剧等。