汽车行业周报:宁德时代正式发布钠离子电池

类别:行业 机构:天风证券股份有限公司 研究员:于特/陆嘉敏 日期:2021-08-02

  行业要闻:

      (一)智能化:(1)小米自动驾驶部门首批招募500 人。(2)广汽埃安官宣:ADiGO 自动驾驶系统搭载RoboSense(速腾聚创)第二代智能固态激光雷达,并即将在AION LX 等多款车型上实现量产。(3)地平线发布征程5 AI 芯片及Together OS 操作系统。

      (二)电动化:(1)宁德时代正式发布钠离子电池,首次亮相锂钠混搭电池包。(2)特斯拉Model 3 标准续航升级版降1.5 万元。(3)马斯克:

      碳酸铁锂电池未来将满足特斯拉2/3 的电池需求。(4)蜂巢能源完成102.8亿元B 轮融资。(5)理想汽车通过港交所上市聆讯。

      (三)其他:(1)大众集团上半年营业利润创新高,警告芯片危机将恶化。

      (2)广汽集团:力争2025 年全集团汽车产销350 万辆,2035 年达到500万辆,新能源汽车占比达50%。(3)上半年跨国车企在华销量榜:大众稳居榜首,宝马打败奔驰成最畅销豪华车。

      市场回顾:本周汽车板块下跌2.98%,沪深300 下跌5.46%,汽车板块高于大盘2.48PCT。其中乘用车下跌1.87% %,汽车零部件下跌3.27%,商用载客车下跌4.88% ,商用载货车下跌3.39% ,汽车服务下跌4.38%。汽车板块中表现较好公司有ST 猛狮(+19.91%),旷达科技(+13.97%), 伯特利(+12.66%),长城汽车(+10.48%),雪龙集团(+8.32%)。

      投资建议:

      以特斯拉、造车新势力、自主品牌头部企业为代表的国内新能源汽车产销逐月高增长,未来渗透率有望加速提升。与此同时,大众、福特等传统汽车巨头也在加速转型电动化,华为、百度、苹果、小米等科技巨头纷纷布局“造车”新战场,多方入局有望加速汽车行业电动化智能化变革,我们坚定看好汽车电动智能产业链有望成为贯穿未来数年的重要投资主线,建议关注:

      (1)具有长期发展潜力的民营自主品牌:【长城汽车(A+H)、吉利汽车(H)】;

      (2)做全栈研发,布局智能电动的新势力:【小鹏汽车、理想汽车、蔚来】;(3)机制体制改革,拆分智能电动板块单独运营的国有自主车企:【广汽集团、长安汽车、上汽集团】;

      (4)华为智能汽车产业链具备中长期投资价值:

      ①与华为HI 联合打造子品牌的车企:【广汽集团、长安汽车、北汽蓝谷】;②与华为有战略合作的车企:【长城汽车、吉利汽车、上汽集团】;③三合一电机+Hicar+音响+华为智选合作车企:【小康股份】;④华为智能座舱合作伙伴:【华阳集团、中科创达(计算机组覆盖)、德赛西威、均胜电子】;

      ⑤华为热管理TMS 潜在合作伙伴:【银轮股份、三花智控(家电组覆盖)、海立股份、奥特佳】等;

      (5)特斯拉财报再超预期,国产Model 3/Y 价格持续下探有望进一步打开销量空间。伴随新工厂产能爬坡,自动驾驶技术升级、零部件国产化推进,我们看好特斯拉产业链高增长机遇:【拓普集团、旭升股份、均胜电子、银轮股份、常熟汽饰、岱美股份、三花智控(家电团队覆盖)】等。

      风险提示:宏观经济回暖不及预期,车市景气度下行,汽车电动智能化进程不及预期等。