通信行业周报:北京地区IDC节能政策趋严 驱动IDC市场集中化和规模化

类别:行业 机构:华创证券有限责任公司 研究员:韩东/李娜 日期:2021-08-02

  事件:为从源头上推动数据中心持续提高能效碳效水平,强化全生命周期节能管理,促进数据中心高质量发展,高水平支撑数字经济标杆城市建设,7月27 日,北京市发改委研究制定了《关于进一步加强数据中心项目节能审查的若干规定》。

      点评:此次规定强化北京地区IDC 节能要求,对于在京地区IDC 提出全生命周期的节能要求,主要体现在以下五方面:

      1)按规模阶梯式加强新建及扩建IDC 的PUE 准入水平。根据数据中心建设规模,年能源消费量<1 万吨标准煤的项目PUE 值不应高于1.3;年能源消费量≥1 且<2 万吨标准煤的项目,PUE 值不应高于1.25;年能源消费量≥2 且<3 万吨标准煤的项目,PUE 值不应高于1.2;年能源消费量≥3 万吨标准煤的项目,PUE 值不应高于1.15。

      2)明确要求获审项目两年内上架率达到80%以上。为防止建设单位报大建小,挤占能耗指标,项目获得节能审查意见后,两年内上架率未达到80%的,建设单位应向原节能审查机关提出变更申请。

      3)超标准IDC 将实行差别电价政策,迫使高耗能IDC 实行节能改造。规定要求对于PUE>1.4 且≤1.8 的项目,执行的电价加价标准为每度电加价0.2 元;对于PUE>1.8 的项目,每度电加价0.5 元。

      4)优先满足计算型数据中心合理用能。新建或改扩建数据中心应主要为计算型,需保证用于数据存储功能的机柜功率比例不高于机柜总功率的20%。

      5)鼓励数据中心提升可再生能源利用水平。鼓励2021 年及以后建成的数据中心,通过自建可再生能源设施、绿色电力交易、认购可再生能源绿色电力证书等方式,逐年提高可再生能源利用比例,在2030 年达到100%。

      北京地区IDC 需求旺盛,主要来自于互联网和云计算厂商,目前在建和规划IDC 规模超2017 年以来机柜投放量总和。根据DCmap 数据统计,2020 年,北京新增投运机柜数为2.4 万架;截止2021 年2 月,北京在建和规划IDC机柜总数为17.4 万架,是2017-2021/2 机柜投运量的151.9%。

      我们认为,此次节能审查规定进一步加强北京地区IDC 的能耗限制,对于高耗能IDC 的整改措施直接以阶梯式电价即增加opex 的形式体现,迫使小规模第三方数据中心运营商退出市场,推动北京地区数据中心市场进一步规范化、规模化、集中化,利好具备大规模建设及运营经验的第三方数据中心运营商。同时节能政策趋严将激发数据中心对于节能产品的需求,利好制冷设备厂商。

      本周行情:本周通信板块涨跌幅为2.32%,沪深300 指数涨跌幅为-5.46%,通信板块跑赢沪深300 指数7.78 个百分点,在所有一级行业中排序1/28。2020年年初至今通信板块涨跌幅为-1.6%,电子板块涨跌幅为16.3%,传媒板块涨跌幅为-18.4%,计算机板块涨跌幅为-4.6%,创业板涨跌幅为16.1%,沪深300指数涨跌幅为-7.7%,通信板块跑赢沪深300 指数6.1 个百分点。通信板块跑输创业板指数17.7 个百分点。截止至本周结束,通信行业按申万一级行业指数分类的PE-TTM 为36.70,位列所有申万一级行业第10,同期的沪深300PE-TTM 为13.64。

      推荐标的:云及流量基建板块之宝信软件(600845.SH);企业通信板块之亿联网络(300628.SZ);物联网及下游应用板块之移远通信(603236.SH)、广和通(300638.SZ)、和而泰(002402.SZ)、拓邦股份(002139.SZ)、移为通信(300590.SZ);军工通信板块之上海瀚讯(300762.SZ)。

      建议关注:中际旭创、新易盛、光环新网、紫光股份、天孚通信、科华恒盛、数据港、鸿泉物联。

      风险提示:美国对于国内科技企业制裁加重,上游缺货加剧,上游芯片技术发展带来产品技术迭代风险,IDC 新建设项目落地不及预期等。