一周行业数据:猪肉价格政策底初现 有色走强

类别:行业 机构:中国国际金融股份有限公司 研究员:李帅/房铎/杨冰 日期:2021-07-30

光伏及风电

    光伏方面,我们跟踪的中上游制造业光伏经理人景气指数继续上行,硅料、硅片、电池片价格指数本周分别环比下跌1.39%、2.13%和 1.34%,下游开工率回升。上周国家发改委、能源局正式发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见》,意见要求研究编制新型储能规划,进一步明确中长期新型储能发展目标及重点任务,大力推进电源侧储能项目建设,本周市场储能板块行情得到演绎。相较之下,风电板块同样值得关注,根据中电联数据,中金电新组测算2021年全年风电新增并网规模48GW,叠加年初至今行业招标量超30GW、支撑全年业绩,在当前估值水平上,风电板块存配置空间。

    建筑、钢铁及水泥

    本周土地市场延续平淡走势,百城平均供应、成交土地面积环比下滑6.15%和22.65%,二手房市场量、价环比下跌2.32%和0.09%,二手房价格仍然保持坚挺。近期水泥价格下行趋势有所缓解,本周全国水泥价格指数环比下跌0.06%,分省份来看,河北、江西、湖南等地水泥价格跌幅居前。钢材方面,因区域化限产政策差异,国内废钢市场行情分化,北方地区废钢价格继续反弹,而华南区域出现下跌,压产收缩废钢需求,同时亦缓解了铁矿供给压力,但随着压产持续,铁矿石价格承压。

    有色

    本周钴锂产业链基本平稳,其中四氧化三钴、氢氧化锂、碳酸锂分别环比上涨1%、1.02%和1.14%。电解铝方面,受云南限电影响,全国电解铝现货库存持续下滑,本周环比下滑6.3%,后续来看,当前暂未看到明显的流动性拐点,严格限产背景下铝价中枢有望上移。铜方面,本周沪铜期货持续走强,除全球整体流动性宽松外,新能源革命也将对铜需求形成支撑。

    汽车

    根据中汽协数据,1-6月国内乘用车、商用车累计同比销量分别增长27.04%和20.95%,6月欧洲市场乘用车注册量128.25万辆,同比/环比分别增长13.31%和18.33%。本周宁德时代发布钠离子电池,相较传统锂电池,钠离子电池具备金属资源丰富等优势,但当前能量密度偏低,中金电新组认为未来五年,钠离子电池有望在电动两轮车、低速车领域对铅酸电池形成替代,并在储能领域得到普及。

    畜牧

    本周猪肉价格基本持平,生猪、仔猪价格环比分别下跌0.5%和1.08%。根据国家统计局数据,6月末全国能繁母猪存栏4564万头,已恢复至正常年份水平。本周国务院常务会议要求建立生猪生产逆周期调控机制,当能繁母猪存栏量月度同比减少10%以上或生猪养殖连续严重亏损3个月时,各地可对规模养殖场(户)给予一次性临时救助。此外7月以来国家多次启动收储,我们认为猪肉价格政策底或已出现、继续下跌空间有限。白羽肉苗鸡、毛鸭价格近期上行。