晨会纪要

类别:晨报 机构:西部证券股份有限公司 研究员:雒雅梅 日期:2021-07-26

  核心结论

      【传媒】《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》点评:K12 校外学科培训机构从严治理,进入转型调整期7 月24 日,中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》(下文简称《意见》),“双减”文件正式落地。校外从严治理,严禁资本化运作,禁止周末及寒暑假补课。行业面临转型,不确定性较高,短期注意风险。

      【电子】海康威视(002415.SZ)2021 半年报点评:海康威视(002415.SZ)2021 半年报点评:中报业绩略超预期,境内事业群增长明显公司2021 年中报业绩略超预期。SMBG 反弹明显,创新业务占比持续提升。

      上游原材料供应紧张,高库存战略维持稳定供货。2021 年增速有望快于2020年,季度增速前高后低。基于2021H1 业绩超预期,我们上调公司2021-23年营收为818/1001/1188 亿元,归母净利173/214/258 亿元,维持“买入”

      评级。

      【传媒】新东方在线(1797.HK)跟踪点评:聚焦差异化竞争,线下渠道拓展经验丰富

      据官网披露,目前公司线下体验店已覆盖全国120 个城市,门店数量超过700家。线下体验店快速铺设,渠道拓展经验丰富。短期政策扰动,建议关注政策落地情况。

      【电气设备】迈为股份(300751.SZ)半年报点评:异质结整线设备龙头,21H1业绩符合预期

      公司21H1 实现营业收入12.39 亿元,同+32.07%;实现归母净利润2.52 亿元,同+33.17%。业绩符合预期。21 年H1 公司毛利率为38.58%,同+4.38pct。

      公司与通威系订单金额约占20 年营收51.88%。预计公司HJT 订单持续增长。

      预计21E-23E 年归母净利润5.63/7.75/10.83 亿元,EPS 为5.46/7.52/10.50元,维持“买入”评级。