高端制造/科技行业物联网周报:苹果IPAD+MINI+6将采用MINI-LED屏幕

类别:行业 机构:川财证券有限责任公司 研究员:孙灿 日期:2021-07-26

  川财周观点

      本周A 股主要指数大幅下行,物联网板块排名表现较好,涨幅居前的标的以MCU和车联网板块相关为主,跌幅居前的标的主要是通信模块和工业互联网板块相关。

      全球正处于新一轮科技革命和产业变革之中,以互联网、大数据、人工智能等为代表的数字技术向经济社会各领域全面渗透,全球已进入以万物互联、数据驱动、软件定义、平台支撑、智能主导为主要特征的数字经济时代。2020 年政府工作报告提出,重点支持“两新一重”建设。“两新”为新型基础设施建设,新型城镇化建设;“一重”为交通、水利等重大工程建设。与传统基建主要指铁路、公路、桥梁、水利工程等不同,新基建具有鲜明的科技特征和科技导向,以现代科技特别是信息科技为支撑,旨在构建数字经济时代的关键基础设施,推动实现经济社会数字化转型。

      狭义“新基建”指数字基础设施,包括5G 基站建设、大数据中心、人工智能、工业互联网等。广义“新基建”指融合基础设施,包括特高压、新能源汽车充电桩、城际高速铁路和城市轨道交通,以及交通、水利重大工程等。也就是说,利用新一代信息技术对包括能源、交通、城市、水利在内的传统基础设施进行数字化改造,进而形成融合基础设施,例如智慧能源基础设施、智慧交通基础设施、智慧城市基础设施、智慧水利基础设施等。

      我们持续看好未来5-10 年物联网行业的发展,考虑实施和落地节奏以及投资的确定性,我们建议近期重点关注感知层的传感器和MCU 板块,传输层的射频模组和通信模组板块,平台和应用层的工业互联网和车联网板块。

      本周是2021 年7 月第4 周,新能源和半导体行业本周分化严重,龙头横盘震荡,行情扩散到非主流品种,且大幅快速拉升,继续逼空式行情。消费行业领导者标的则震荡调整,白酒板块分化明显,钢铁、采掘、石化和军工等板块有所反弹。我们认为头部企业中期调整趋势继续,但属于抵抗式调整,可能采取退三进一的方式拉长调整的时间。

      大宗商品价格前期大幅回调,超跌反抽后横盘震荡,周期类权益板块顺势超跌反抽后横盘,但品种分化明显,黑色表现较好,有色板块在锂、镍的带动下再次大幅上攻。科技板块本周在LED 板块的带动下,再次大幅上攻。

      短期资金行为不改变中期趋势,投资者应根据资金性质选择合适策略和投资周期。总得来说,本周新能源板块和半导体板块调整后再次大幅上攻,力度和持续性堪忧,高位放量冲高绝不是好的征兆,我们维持下周不宜乐观的观点,以防守策略为主,一旦相应板块领导者有放量的迹象,特别注意控制风险。继续关注增长与估值匹配,短期没有超涨的股票。注意周期、军工和医药行业及相关概念板块的表现,如果共振下挫产生见顶的迹象,注意与新能源以及半导体行业产生下行共振带来系统性风险的可能性,适当控制仓位注意控制风险。

      我们认为下周立足防守,优选那些20 年业绩超预期,2021 年基本面继续改善的子行业,继续适度持有景气度拐点的科技板块(国产工业软件、Mini LED 和VR)标的。关注确定性强估值合理板块,可以继续重点配置Mini LED 芯片和车联网板块,标的重点考虑基本面良好超跌个股。

      相关标的:士兰微、歌尔股份、中颖电子、硕贝德、移为通信、日海智能、广和通、紫光国微、三川智慧、新天科技、宝信软件、用友网络、路畅科技和鸿泉物联等。

      市场表现

      本周上证指数下跌0.68%,沪深300 下跌1.21%,创业板综下跌1.75%,中证1000 下跌0.90%。Wind 物联网指数上涨7.68%,板块跑赢上证综指7.37 个百分点,板块跑赢创业板综5.64 个百分点。

      在Wind 三级行业分类中,涨跌幅排名前三的是半导体产品与半导体设备指数、汽车指数和金属、非金属与采矿指数,涨跌幅分别为9.11%、8.92%和6.73%;涨跌幅排名后三的是海运Ⅲ指数、互联网与售货目录零售指数和生命科学工具和服务Ⅲ指数,涨跌幅分别为-6.93%、-6.35%和-6.01%。

      本周物联网板块,周涨幅前五的个股为全志科技、移为通信、宏利智汇、金杯电工和中颖电子,涨幅分别为32.62%、32.18%、28.69%、27.64%和19.64%。跌幅前五的个股为移远通信、网通科技、中恒电气、亿嘉和和中新赛克,跌幅分别为-20.31%、-13.98%、-12.46%、-11.22%和-10.41%。

      本周大盘指数小幅下行,物联网概念板块表现较好,涨幅前十在16%以上,跌幅前六在10%以上,板块内个股涨多跌少。

      行业动态

      1.苹果iPad 将采用OLED:三星和LG 受益(C114 通信网)2.iPad mini 6 采用Mini-LED 屏幕(财联社)

    风险提示

      技术开发进度低于预期不及预期风险;应用落地商用进度低于预期;网络信息安全风险等。