先进制造投资周报:自动化持续高景气 龙头中报业绩靓丽

类别:行业 机构:新时代证券股份有限公司 研究员:孟鹏飞/韦俊龙 日期:2021-07-20

  投资组合

      埃斯顿、秦川机床

      重点公司

      宏华数科、埃斯顿、佳士科技、秦川机床、奥普特、博众精工、科瑞技术、快克股份、创世纪、华东重机、昊志机电、克来机电、兆威机电、绿地谐波、汇川技术、中控技术、拓斯达、石头科技、科沃斯、伊之密、海目星下周新股:待定

      核心观点

      自动化景气持续,龙头中报业绩靓丽。2021 年6 月我国工业机器人产量36383台(同比增长60.7%),我国金属切削机床产量增速29.5%,自动化核心设备机器人、机床均维持高速增长。各龙头企业纷纷预告靓丽的中报业绩,机床龙头创世纪预计增长86.11%至114.74%,机床主轴龙头昊志机电预计增长45.38%至75.98%,机器视觉龙头奥普特预计增长72.96%至81.74%,注塑机龙头伊之密预计增长147.03%至66.79%。

      自动化:制造业产业升级大趋势,通用自动化持续景气。受益上游核心部件:

      工控(汇川/中控),降速器(绿的谐波),机器视觉(奥普特/矩子科技/天准科技);中游四大设备:机器人(埃斯顿/拓斯达),机床(创世纪/海天精工/秦川机床/昊志机电),注塑机(伊之密),激光(锐科激光/海目星)等。

      锂电设备:6 月新能源车产销延续高增,全球电动化趋势持续,传统车企及造车新势力热情不减(小米加入造车大军),新能源车产销两旺,受益标的:

      先导智能(锂电设备龙头)、克来机电(大众MEB 汽车电子自动化及空调管路供应商)、海目星等。

      光伏设备:“十四五”期间,CPIA 预计中国年均新增光伏装机达70-90GW,全球达222-287GW。光伏产销两旺,全产业链实现国产替代,设备技术快速迭代。受益标的:上机数控、迈为股份、捷佳伟创、晶盛机电等。

      检验检测:下游行业产值增加、检测整体占比提高、公司市占率提高,持续超10%增长的中长期优质赛道。受益标的:华测检测、广电计量等。

      行业及公司动态

      自动化:全国机器人产业规模2020 年达千亿元锂电设备:2021H1 近万家企业涌向动力电池回收光伏设备:全国碳排放权交易于7 月16 日启动

      风险提示:下游需求复苏持续性,行业竞争加剧、新冠疫情扩散超预期