电子元器件行业周报:SEMI展望半导体设备销售22年将新高

类别:行业 机构:海通证券股份有限公司 研究员:朱劲松/李轩/刘溢 日期:2021-07-19

本周市场:本周(7.12-7.16)上证指数(000001.SH)收于3539.30点(+0.43%)、中信电子指数(CI005025.WI)收于9245.40点(-2.70%)。截止2021年7月16日,上证指数相较年初累计下跌0.86%;中信电子指数相较年初累计上涨7.11%,中信电子指数相较上证指数的超额收益为+7.97%。本周被动元件、面板、安防、其他电子零组件等子行业均上涨,涨幅分别为6.78%、3.03%、2.54%、2.23%。美国费城半导体指数收于3145.45点(-4.06%),本周受美股高位扰动影响,今年以来涨幅12.52%。

    行业观察及要闻:SEMI 报告:预测半导体设备将在 22 年创下1000亿美元新高。中国信通院:21H1手机出货量同增13.7%,5G手机翻倍。

    投资策略:中美科技竞争和疫情对关键零部件等产业链扰动等因素,全球及国内扩产进口海外半导体设备交付周期也普遍有所延长或面临不确定性,我们预计半导体产能结构性紧张未来一年大概率仍持续。叠加AIOT、汽车电动化、5G带来的MCU、功率器件、模拟芯片、存储及部分先进制程逻辑IC的需求增加,本轮半导体景气周期较长。半导体方向重点看好受益于本轮全球半导体长景气周期和国产化带动的核心半导体设备/材料公司,受益AIOT、汽车电动化需求增加以及国产替代、成长格局显性化的MCU、功率器件、模拟、存储等IC设计或IDM龙头公司,产能紧张的晶圆代工厂/封测代工厂、第三代半导体相关材料或功率器件代表性公司。消费电子Q2受印度及东南亚疫情阶段性影响,但下半年将再次步入苹果等新机型发布/备货的旺季,海外后疫情时代也将推动加快5G建设和5G终端渗透率提升;国内5G网络建设及运营商加速家庭10GPON的渗透普及,助推AR/VR产业的加快成熟。

    建议关注:

    ①、半导体设备/材料/代工:建议关注安集科技、北方华创、长川科技、华峰测控、光力科技等投资机会及华虹等半导体代工厂。

    ②、头部IC设计/IDM(模拟、功率器件、MCU、存储、光学、射频及部分先进制程逻辑IC等):思瑞浦、圣邦股份、兆易创新、紫光国微、韦尔股份、芯原股份、瑞芯微、恒玄科技、卓胜微、华润微、士兰微、闻泰科技、斯达半导等。

    ③、消费电子:歌尔股份、舜宇光学、比亚迪电子、立讯精密等。

    ④ 、面板/LED产业链及被动元件:京东方、TCL科技、三安光电等。

    风险提示:5G进展不及预期、下游终端需求不及预期、新冠肺炎疫情恶化、中美贸易摩擦加剧等。