先进制造投资周报:关注传统行业智能化带来爆发更新需求的投资机遇

类别:行业 机构:诚通证券股份有限公司 研究员:孟鹏飞/韦俊龙 日期:2021-07-13

  投资组合

      埃斯顿、秦川机床

      重点公司

      埃斯顿、宏华数科、佳士科技、秦川机床、奥普特、博众精工、科瑞技术、快克股份、创世纪、华东重机、昊志机电、克来机电、兆威机电、绿地谐波、汇川技术、中控技术、拓斯达、石头科技、科沃斯、伊之密、海目星下周新股:待定

      核心观点

      关注传统行业智能化带来爆发更新需求的投资机遇。随着中国制造2025 的持续推进,自动化、智能化不再是新兴产业、科技产业的专属,越来越多传统行业自动化、智能化的进程出现了明显提速。传统行业设备存量巨大但增量不足,受产业模式发展或技术工艺推动,一旦智能设备在应用价值和性价比上超过传统设备,将带来更新替换的爆发需求。例如佳士科技的数字化焊机替代传统逆变焊机,宏华数科的数码印花设备替代传统平网印花设备等。

      受益标的:佳士科技(数字焊机龙头)、宏华数科(数码印花设备龙头)等。

      自动化:制造业产业升级大趋势,通用自动化持续景气。受益上游核心部件:

      工控(汇川/中控),减速器(绿的谐波),机器视觉(奥普特/矩子科技/天准科技);中游四大设备:机器人(埃斯顿/拓斯达),机床(创世纪/海天精工/秦川机床/昊志机电),注塑机(伊之密),激光(锐科激光/海目星)等。

      锂电设备:5 月新能源车产销延续高增,全球电动化趋势持续,传统车企及造车新势力热情不减(小米加入造车大军),新能源车产销两旺,受益标的:

      先导智能(锂电设备龙头)、克来机电(大众MEB 汽车电子自动化及空调管路供应商)、海目星等。

      光伏设备:“十四五”期间,CPIA 预计中国年均新增光伏装机达70-90GW,全球达222-287GW。光伏产销两旺,全产业链实现国产替代,设备技术快速迭代。受益标的:上机数控、迈为股份、捷佳伟创、晶盛机电等。

      检验检测:下游行业产值增加、检测整体占比提高、公司市占率提高,持续超10%增长的中长期优质赛道。受益标的:华测检测、广电计量等。

      行业及公司动态

      自动化:AI 驱动产业变革,WAIC 大咖共话新一代人工智能产业创新锂电设备:高镍电池“备战”9 系时代

      光伏设备:多地陆续下达风光管理办法——2021 新增装机目标超1 亿千瓦风险提示:下游需求复苏持续性,行业竞争加剧、新冠疫情扩散超预期