通信设备行业周报：鸿蒙开启万物互联时代 继续看多通信行业

　　投资要点

    　　一、已有多家中国厂商推出800G 光模块。在OFC 2021（美国光纤通讯展）上，多家中国光模块厂商发布了800G 光模块产品。亨通发布了基于EML 技术的800G QSFP-DD800 DR8 光模块，采用内置驱动器的7nm DSP和COB 结构实现800G QSFP-DD800 DR8 设计，模块总功耗约为16W。计划在2022 年下半年实现量产。亨通洛克利还计划在2022 年开发基于硅光的800G 光模块。成都新易盛通信技术股份有限公司发布了800G 光模块系列产品，包括基于EML 激光器和硅光芯片的不同型号。光迅科技在去年9 月推出的800G 光模块，采用OSFP 封装规格，CWDM4 波分复用。

    　　旭创科技在去年12 月推出的800G 光模块，包括800G OSFP 和QSFP-DD800 光模块产品线。预计2022 年800G 产品有望被海外客户批量采购。随着用户网络流量的持续增长，对数据中心和光通信网络的传输速率需求持续旺盛，随着800G 光模块的推出，国内外主流数通光模块有望升级到800G，相关光模块、光器件公司有望受益，关注：中际旭创、新易盛、光迅科技、天孚通信等。

    　　二、中国移动高端路由交换集采：华为、中兴、新华三、锐捷入围。

    　　中国移动日前发布2021 年至2022 年高端路由器和高端交换机产品集中采购（标包3、标包5、标包7、标包8、标包9）中标候选人公示，华为、中兴通讯、新华三、锐捷四厂商入围。标包2、标包4、标包6 暂未发布中标候选人，标包1 重新发标。该项目集采产品为高端路由器、BRAS 和高端三层交换机，预估采购规模：高端路由器4187 台、BRAS设备116 台、高端三层交换机4888 台，采购需求满足期为一年。随着运营商集采的持续落地，相关中标公司业绩有望兑现，建议关注受益运营商集采相关标的：中兴通讯、星网锐捷等。

    　　三、华为鸿蒙系统升级用户一周突破1000 万。华为发布了HarmonyOS 2系统，同时带来了搭载该系统的智能手表和平板新品。华为向用户推送新操作系统，华为Mate40 系列、华为MateX2 等用户可以率先尝鲜HarmonyOS2 系统。华为 HarmonyOS 系统升级用户一周突破1000 万。华为公司之前预计，2021 年底搭载鸿蒙操作系统的设备数量将达3 亿台，其中华为设备超过2 亿台，面向第三方合作伙伴的各类终端设备数量超过1 亿台。

    　　鸿蒙操作系统是华为研发的面向万物互联时代的全新的、独立的智能终端操作系统，为不同设备的智能化、互联与协同提供统一的语言。该操作系统有三大特征：一是一套操作系统可以满足大大小小设备需求，实现统一OS，弹性部署；二是搭载该操作系统的设备在系统层面融为一体、形成超级终端，让设备的硬件能力可以弹性扩展，实现设备之间硬件互助，资源共享；三是面向开发者，实现一次开发，多端部署。鸿蒙系统作为首个国内自主知识产权的操作系统，同时系统在硬件互动、设备互联等方面均有明显优势，我们认为鸿蒙未来有望推动万物互联发展进程，建议关注物联网模组厂商：移远通信、广和通，智能家居智能控制器厂商：拓邦股份、和而泰。

    　　行业要闻

    　　1. 5G 发牌两周年：靓丽的数字只是起点

    　　两年来，中国5G 商用部署进展迅速，建成5G 基站81.9 万站，全球占比超70%；5G 终端连接数2.8 亿，全球占比超80%；5G 套餐用户超3.5亿；5G 专网超1000 个。

    　　到现在为止，5G 在消费端，还没有明确的“杀手级应用”，大量的用户难以理解5G 相比4G 的价值所在。在工业端，5G 仍处在试点阶段，没有哪个行业产生明确的、可规模复制的商业模式。

    　　2. 拜登撤销对TikTok 和微信的禁令

    　　拜登撤销了特朗普时期试图禁止美国企业与TikTok 和微信交易，以及在美国境内禁止下载和使用它们的三项行政令。TikTok 在美国仍然可用，也很受欢迎。

    　　今年2 月，《华尔街日报》报道称，TikTok 与甲骨文的交易已被“无限期搁置”。拜登政府要求联邦法院暂停TikTok 禁令，以便重新审查。

    　　3. 5G 毫米波传输距离新纪录

    　　诺基亚、高通和运营商UScellular 宣称创造了一项世界纪录，在毫米波现网上实现距离超过10 千米的数据传输，这可能解决了该频谱的一个关键障碍。

    　　测试采用了高通的骁龙X55 5G 调制解调器-射频系统和QTM527 毫米波天线模块，以及诺基亚的AirScale 基带和毫米波无线设备进行。

    　　UScellular 最近宣布了一项协议，将使用诺基亚的AirScale 产品组合为其网络增加24GHz 和28GHz 频段的5G 能力。

    　　推荐组合

    　　本周推荐：5G 建设龙头【中兴通讯】；美国制裁升级国产替代加速和超级SIM 卡销售变暖的【紫光国微】；受益智能控制器行业快速增长【拓邦股份】；物联网模组快速放量的【移远通信】；光纤光缆及海缆【中天科技】；北斗行业解决方案龙头【华测导航】。

    　　长期推荐：5G 主设备及基建：中兴通讯、中国铁塔；光模块：天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技、博创科技；无线射频：盛路通信；受益流量爆发：星网锐捷、号百控股、网宿科技；物联网板块：移远通信、广和通、汉威科技、移为通信。IDC 方向：光环新网、数据港、宝信软件、奥飞数据；光纤光缆及海缆：中天科技；5G 消息：梦网科技、中嘉博创、吴通控股；工业互联网：东方国信；

    　　风险提示

    　　(1)市场超预期下跌造成的系统性风险；

    　　(2)重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。