光环新网(300383)：拓展车联网领域客户 完善AWS业务布局

　　事件：

    　　5月31日，公司在投资者互动平台上表示，特斯拉使用公司运营的亚马逊云科技北京区域业务。

    　　点评：

    　　拓展车联网领域客户，完善AWS业务布局：公司在投资者互动平台上表示，特斯拉使用公司运营的亚马逊云科技北京区域业务。光环新网与亚马逊AWS合作已久，自2017年起实现全面运营AWS中国（北京）区域业务，可为用户提供超过200项全功能齐全的云服务，涵盖从计算、存储、网络和数据库等基础设施技术，到机器学习、人工智能、边缘计算、物联网等新兴技术。2020年公司AWS业务实现营业收入21.96亿元，同比增长0.40%，业务保持平稳。AWS与特斯拉合作将助力公司在车联网领域的客户拓展，随着智能网联汽车的快速发展，车联网有望带动公司AWS及IDC业务的发展。亚马逊云明确中国在其全球发展布局中的重要地位，未来将加大投入。由公司运营的亚马逊云科技(北京)区域将在2021年晚些时候正式发布第三个可用区（数据中心集群），能够不断增强AWS的服务能力扩大服务范围，为客户带来更加灵活、可靠、可用性更强的基础设施服务，完善AWS的业务布局。

    　　国内云计算市场快速扩张：云计算集成了计算、储存、网络等能力，降低了信息技术的使用成本，提升了全社会IT资源的使用效率，是迈向信息社会的关键技术。根据中国信通院的资料，2019年中国云计算整体市场规模达1334亿元，同比增长38.6%，预计到2023年市场规模将超过3750亿元，2019-2023年复合增速29.5%，国内云计算市场快速扩张。在全球数字经济发展的背景下，企业数字化转型已是必然趋势，随着5G网络的持续建设和下游人工智能、物联网等新应用场景的不断落地，预计国内云计算市场将保持高增长态势。

    　　盈利预测：公司云计算业务稳健发展，多个IDC 在建项目正在逐步释放，将明显受益云计算行业的高景气。我们预计2021/2022 公司净利润分别为10.39/12.42 亿元，yoy 分别为+13.81%和+19.53%，折合EPS 分别为0.67/0.80 元，目前A 股股价对应的PE 为23 倍和19 倍，给予“区间操作”投资建议。

    　　风险提示：1、数据中心项目建设不及预期；2、市场竞争加剧的风险；3、客户上架进度不及预期。