中债收益率曲线和指数日评

类别:债券 机构:中债金融估值中心有限公司 研究员: 日期:2021-05-17

重点关注

    今日,评级公司发布公告将山西榆次农村商业银行股份有限公司(以下简称“发行人”)的主体信用等级由A+调降至A-,将“18榆次农商二级01”和“19榆次农商二级”的信用等级由A调降至BBB-。公告称,“2020年该行全年净亏损324.25万元,较上年大幅下滑1830.87万元。截至2020年末,该行核心一级资本充足率大幅下降为-3.14%,资本充足率大幅下降为-0.07%。截至2020年末,该行股东权益为11.99亿元。而由于资产减值准备计提不足,山西天正会计师事务所(有限公司)出具了保留意见的审计报告”。

    今日,我们结合发行人财务经营情况及相关公告,调整发行人相关债券的中债市场隐含评级,上述债券估值波动较大。

    特此提示。

    债市观察

    【中债指数走势】今日债券市场指数小幅上涨,其中不包含利息再投资的中债综合指数(净价)102.1348,上涨0.0079%,而包含利息再投资的中债综合指数(财富)210.5769,上涨0.0175%,平均市值法到期收益率为3.3365%,平均市值法久期为4.2185。

    【利率品种】今日利率债市场收益率小幅波动。具体来看,SKY_3M下行3BP至1.88%;中债国债收益率曲线2年期稳定在2.62%;SKY_10Y上行1BP至3.14%。

    【信用品种】今日信用债曲线收益小幅波动。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)3M期限稳定在2.51%,3年期收益率稳定在3.42%,5年期收益率稳定在3.68%。中债中短期票据收益率曲线(A)1年期下行1BP至9.90%。

    【注】1、SKY取自中债国债收益率曲线,包含3个月、1、3、5、7、10年期6个期限,由中债估值中心在每个银行间债券市场交易日下午5点30分通过中国债券信息网予以发布。

    2、中债信用债收益率曲线基于中债市场隐含评级编制。

    3、中债市场隐含评级变动见中债综合业务平台及下载通道“中债市场隐含评级”。

    其他市场观察

    【公开市场】央行公告,为维护银行体系流动性合理充裕,2021年5月14日人民银行以利率招标方式开展了100亿元逆回购操作。

    【货币市场】今日Shibor整体下行,隔夜Shibor报1.8050%,下行16.10个基点;1个月Shibor报2.4220%,下行0.10个基点。

    【国债期货】5月14日,2年期国债期货主力合约TS2106上行0.04%至100.535,对应期货收益率下行2.76个基点至2.6282%;5年期国债期货主力合约TF2106上行0.09%至100.205,对应期货收益率下行2.11个基点至2.9492%;10年期国债期货主力合约T2106上行0.13%至98.350,对应期货收益率下行1.62个基点至3.2115%。

    【外汇市场】5月14日,人民币兑美元中间价调升87个基点,报6.4525。

    【股票市场】今日沪深两市整体上涨,上证综指上涨60.84点(或1.77%)至3490.38点,深证成指上涨291.13点(或2.09%)至14208.78点,创业板指上涨90.19点(或3.06%)至3033.81点。