通信行业：运营商集采密集期 行业景气度提升

　　本周观点

    　　近期处于运营商集采密集期，我们认为当前仍处于5G 规模建设阶段，行业景气度提升。另外，阿里云营收保持高增长，建议持续关注云计算产业链投资机会。物联网方面，我们认为5G 规模商用带来行业景气持续提升，其中汽车智能化及网联化相关领域建议重点关注，另外，随着2G/3G 退网加速NB-IoT 和Cat 1 相关产品需求。重点推荐：中兴通讯、紫光股份、中际旭创、数据港、移远通信、中国移动、和而泰、梦网科技、威胜信息。

    　　中国电信2021 年基站天线集采和室内天线集采结果落地C114 讯 5 月14 日消息来自中国电信官网消息，中国电信基站天线（2021年）集中采购项目已完成对各投标人递交的投标文件的评审，根据评审结果，华为、京信、通宇通讯、中信科移动、中天宽带、摩比天线六家厂商入围。

    　　另外，中国电信室内天线（2021 年）集中采购项目评标委员会已完成对各投标人递交的投标文件的评审，根据评审结果，中天、中信科移动、摩比天线等7 家厂商入围。近期处于运营商集采密集期，我们认为当前仍处于5G规模建设阶段，行业景气度提升。

    　　2021 财年阿里云营收601.2 亿元，同比增长50%C114 讯 5 月14 日消息，阿里巴巴昨日发布截至2021 年三月底第四财季及2021 财年财报。2021 财年，阿里巴巴收入为7172.89 亿元，同比增长41%；经营利润为896.78 亿元，同比下降2%；归属普通股股东净利润为1503.08 亿元，摊薄每股收益为6.84 元。其中，云计算业务收入为601.2亿元，同比增长50%。从季度来看，第四财季，云计算服务的收入同比增长37%至167.61 亿元。我们认为阿里云营收保持高增长，建议持续关注云计算产业链投资机会。

    　　AUTO TECH 2021 国际汽车技术展览会即将在广州开幕C114 讯 5 月14 日消息，聚焦汽车“电气化、智能化、网联化、轻量化”发展趋势，重新定义汽车研发。由JS WATSON 展览公司联合行业单位共同主办的 AUTO TECH 中国国际汽车技术展览会将于2021 年5 月25-27 日在广州保利世贸博览馆隆重举行。我们认为汽车智能化与网联化是科技行业下一个十年的黄金赛道之一，通信行业作为信息传递的赋能者，有望分享汽车智能化及网联化发展红利。沿“云、管、端”三个维度，推荐：中兴通讯、移远通信、光环新网及数据港。另外，我们认为激光雷达是高等级自动驾驶的关键技术之一，当前行业处于规模商用的前夜，有望在2021 年迎来加速发展。

    　　芯翼信息科技NB-IoT 芯片XY1100 系列斩获中国移动大单C114 讯，5 月11 日，中国移动采购与招标网公开发布，芯翼信息科技NB-IoT芯片XY1100 系列获得中移物联单一来源采购。此项目由中国移动旗下中移物联网有限公司发起，共采集800 万片NB-IoT 芯片，采用单一来源集采方式。我们认为当前物联网行业景气度持续提升，短期来看，随着2G/3G 退网加速NB-IoT 和Cat 1 相关产品需求。

    　　风险提示：中美贸易摩擦加剧；全球新型肺炎尚未可控；5G 发展不及预期。