计算机行业周观点:阿尔法S(华为HI版)发布 关注智能驾驶产业投资机遇

类别:行业 机构:万联证券股份有限公司 研究员:夏清莹 日期:2021-04-22

  行业核心观点:

      上周,阿尔法S(华为HI 版)发布。上周沪深300 指数下跌1.37%,申万计算机行业上涨0.92%,跑赢指数2.30pct,在申万一级行业中排名第6 位。估值上,计算机板块本周上涨;人工智能驱动下,市场中长期向好趋势不变。建议投资者关注业绩确定性强的优质标的,推荐云计算、网络安全、人工智能等高景气度细分领域。

      投资要点:

      过去十年中国人工智能专利申请量居世界第一:《中国人工智能发展报告2020》报告显示,过去十年全球人工智能专利申请量超52 万件。中国专利申请量为389571 件,位居世界第一,占全球总量的74.7%。该统计肯定了过去十年大力发展人工智能的丰硕成果,新的未来十年里国家也将继续鼓励人工智能领域的产业开发和升级。专利是科技行业发展的基石和护城河,人工智能领域的专利领先情况也支持了我国人工智能在各细分行业赛道应用的加速落地。

      首款Huawei inside 智能豪华纯电轿车北汽阿尔法S(华为HI版)发布:华为参与智能驾驶领域,改变了产业的竞争格局,加速了智能驾驶产业的发展速度,各方都加速投入抢占市场。

      华为具备极强的研发实力,在软件领域具有很大的优势,目前华为与智能驾驶的其他参与方建立了多项合作,我们认为未来智能驾驶产业链中,汽车核心软硬件供应商的重要性将进一步提升。

      行业估值高于历史中枢,行业关注度微跌:上周日均交易额306亿元,交易活跃度上升。从估值情况来看,SW 计算机行业PE(TTM)已从2018 年低点37.60 倍反弹至61.71 倍,高于2010 年至2019年历史均值55.75 倍,高于历史中枢水平。

      上周计算机板块表现一致:150 只个股上涨,78 只个股下跌,0只个股持平。上涨股票数占比65.79%。

      投资建议:以人工智能为核心,加速企业云化、智能化和数字化进程,建议投资者关注高景气度板块下业绩确定性强的优质标的。从2020 年报看,云计算、人工智能、信创、车联网等领域表现较好,随着复工复产的推进,2021Q1 业绩继续回暖。我们重点推荐金融科技、信息安全、智慧医疗、智慧车联、人工智能和信创领域。

      风险因素:全球地缘政治风险、技术推进不达预期、行业IT 资本支出低于预期。