传媒行业动态:抖音电商召开首届生态大会 70余家影视传媒单位联合声明保护版权 持续关注优质内容生产者

类别:行业 机构:中信建投证券股份有限公司 研究员:杨艾莉 日期:2021-04-12

【市场走势回顾】

    本周传媒板指下跌1.23%,上证综指下降1.40%,深证成指下降2.09%,创业板指下降3.09%。本周板块涨幅前三:元隆雅图(15.41%)、新华文轩(9.83%)、省广集团(9.78%);板块跌幅前三:安妮股份(-13.59%)、华媒控股(-11.81%)、大晟文化(-9.44%)。

    【本周要点】

    1、抖音电商召开首届生态大会

    4 月8 日讯,抖音电商首届生态大会在广州举行。未来一年,抖音电商将推出三大扶持计划,帮助1000 个商家实现年销破亿元,1 万个优质达人年销破千万元,100 款优质商品年销破亿元。

    2、AppAnnie 发布2021Q1 手游报告,TalkingData 发布2020 移动互联网报告。

    据AppAnnie 发布的2021Q1 手游报告显示全球iOS 与GooglePlay 应用消费额达到了320 亿美元,同比增长40%。手游收入达到220 亿美元,其中,iOS手游收入130 亿美元、同比增长30%;Google Play 手游收入同比增长35%至90 亿美元。

    3、市场监管总局依法对阿里巴巴集团控股有限公司在中国境内网络零售平台服务市场实施“二选一”垄断行为作出行政处罚。2021 年4 月10 日,市场监管总局依法作出行政处罚决定,责令阿里巴巴集团停止违法行为,并处以其2019 年中国境内销售额4557.12 亿元4%的罚款,计182.28 亿元。

    【板块观点】

    1、互联网视频:逾70 家影视传媒单位及企业发布保护影视版权的联合声明。

    爱奇艺、腾讯视频、优酷、芒果TV、咪咕、华策影视、慈文传媒、新丽传媒、稻草熊、完美世界、欢瑞世纪等公司于4 月9 日发布联合声明,表示将对目前网络上出现的公众账号生产运营者针对影视作品内容未经授权进行剪辑、切条、搬运、传播等行为,将发起集中、必要的法律维权行动;呼吁短视频平台和公众账号生产运营者切实提升版权保护意识。对于中短视频对版权内容进行二次创作行为进行法律维权,有望提高内容方和PGC 内容平台的变现效率,重点关注长视频领域芒果超媒。

    2、营销:本周新增广告主勇闯天涯、优益C。日用消费食品饮料类广告投放加快,TOP10 中日用消费品占9 位,第一妙可蓝多(21%)、第二简爱(20%)、第三乌江榨菜(19%)。日用消费品活跃带动新消费投放比例上升,重点推荐值得买(全新战略发布,布局消费内容/营销/数据三大板块)、分众传媒(新消费、新经济广告主高增需求)、星期六。

    3、潮流玩具:截止2021 年3 月30 日,根据公司公众号跟踪的数据,目前公司共计开设212 家零售门店,较2020 年期末增加25 家。根据公司招股书预计,公司2021 年将新增83 家零售店和800 家机器人店,目前看开店速度符合招股书预期。渠道端稳定快速的扩张和开店速度,持续看好全产业链布局龙头泡泡玛特。

    4、游戏:发改委探索网游试点审批权下放。1)年报:昆仑万维发布2020 年业绩预告,2020 年昆仑万维预计实现归母净利润2.5 至3.5 亿,YOY-49.07%至-28.70%。2)新游:4 月16 日腾讯发行的女性向手游《胡桃日记》正式上线;4 月28 日,友谊时光女性向仙侠手游《此生无白》上线,女性向游戏大厂入局加速,关注其内容方合作和产品线情况。

    3)发改委:鼓励游戏产业发展,海南试点网游审批权下放。4 月8 日消息,发改委在官方网站上公布了《商务部关于支持海南自由贸易港建设放宽市场准入若干特别措施的意见》,将鼓励网络游戏产业发展。探索将国产网络游戏试点审批权下放海南,支持海南发展网络游戏产业。该意见的牵头单位则是中央宣传部。版号审批权限下放,将有利于提高优质游戏上线效率,持续推荐A 股重要游戏研发公司:完美世界、吉比特、三七互娱。

    5、电影:4 月10 日,电影《我的姐姐》总票房破6 亿。由联瑞营业、天津突燃、浙江横店、中国电影、猫眼微影共同出品的《我的姐姐》获清明档票房冠军,2021 清明档总票房和单日票房均刷新影视最高纪录。叠加主旋律大年,院线影投行业有望迎来票房大年。重点推荐万达电影(院线市占率有望提升)、光线传媒(动画电影龙头)、猫眼娱乐(在线票务市占率60%+服务费率提升+投资制作成熟)。

    6、数字出版&发行:开卷研究发布2021 第一季度图书零售市场分析。2021 年第一季度整体图书零售市场同比呈现出正增长,同比增长率为18.59%。从不同渠道来看,网店渠道同比上升了10.69%,实体店渠道呈现大幅度正增长,同比上升55.44%,但相较2019 年仍然处于低位。中信出版在2021 年1-3 月综合零售市场实洋占有率领先出版社中位居第一,中信出版2020年录得营收18.92 亿元,YOY+0.17%,归母净利润2.82 亿元,YOY+12.27%。在疫情的负面影响下,公司业绩稳定,市占率逆势上涨,行业龙头地位保持稳固。持续推荐掌阅科技(产业逻辑清晰,字节&B 站入股)、中信出版(高业绩确定性)、新经典(余华新作发行)。

    【风险提示】行业增速放缓;业绩不及预期风险;商誉减值风险。