银河证券每日晨报

类别:晨报 机构:中国银河证券股份有限公司 研究员: 日期:2021-04-08

  银河观点集萃:

      策略:从经济、政策及盈利三个变量来看,4 月市场有望反弹。

      不因前期大跌而弱化了行动的勇气,抄底估值合理的优质“核心资产”机会。投资配置建议: 1)年报和一季报业绩大超预期的公司;2)具有全球竞争力的优势出口行业;3)数字经济、国产替代科技突破行业,如半导体;4)环境治理限产+“碳中和”,如钢铁、新能源等。事件型机会,包括半导体涨价、央企合并。根据国资委的工作安排,重点关注化工、钢铁、信息等领域。

      纺服:截至2021 年4 月2 日,纺织服装行业一年滚动市盈率为37.25 倍,略高于2005 年以来的历史均值(31.26)。年初至今纺织服装板块上涨2.81%, 行业整体表现仍略优于沪深300(-0.95%)。配置方面,短期聚焦棉花价格上涨受益股+口罩业绩高弹性标的,长期布局白马股。我们继续推荐森马服饰(002563)、歌力思(603808)、比音勒芬(002832)、开润股份(300577)。

      截止2021/4/2,核心组合自年初以来累计收益为14.73%,跑赢SW纺织服装指数11.92 PCT。

      轻工:看好造纸板块内白卡纸行业龙头博汇纸业(600966)与生活用纸行业领军企业中顺洁柔(002511);看好家居板块内定制家具龙头欧派家居( 603833) 与软体家具领军企业顾家家居(603816),并建议关注具备高成长性的志邦家居(603801)、金牌厨柜(603180)与好莱客(603898);看好消费轻工板块内全国文具龙头晨光文具(603899)、全国转换器龙头公牛集团(603195)以及新时代悦己消费代表泡泡玛特(9992.HK);看好电子烟板块内积极布局均质化烟草薄片制造的集友股份(603429)。