策略周报：关注成长股超跌反弹机会

　　每周要闻回顾：

    　　1、 苏伊士运河航行中断。

    　　2、 央行货币政策委员会一季度例会：推动实际贷款利率进一步降低，删除“不急转弯”的表述。

    　　3、 国家发改委价格司副司长针对大宗商品价格上涨回应：价格不具备长期上涨的基础。

    　　4、 美联储释放“鹰派信号”，鲍威尔称将逐步缩减购债。

    　　5、 拜登首场总统新闻发布会：下周公布基建计划，加大科技领域投资。

    　　6、 国家统计局发布1-2 月工业企业利润数据。

    　　本周策略展望：关注涨价、低估值和碳中和相关机会上周市场先抑后扬，市场风格有所变化，前期碳中和和涨价相关的周期板块有所回落，而计算机、医药生物、传媒等成长行业呈现修复，另外，受新疆棉事件催化，纺织服装板块表现亮眼。但市场整体而言，依然体现出较为明显的存量博弈特征和“跷跷板”效应。

    　　当前，市场对美债收益率上行扰动的担忧有所缓解，货币政策委员会召开2021年一季度例会中，央行表述从去年四季度的“国内经济内生动力增强”变为“国内经济发展动力不断增强，积极因素明显增多”，对经济的看法更为积极。基本面的复苏趋势决定了市场向下空间或有限。

    　　随着前期成长股较大幅度的回落，成长板块的性价比已在逐步提升。我们建议关注前期调整较大，但基本面依然处在景气周期的军工、计算机、通信等板块。此外，随着节假日的临近和超预期的复苏，休闲服务、景点、交运等板块同样值得关注。主题投资方面，新冠疫苗大量接种下，相关用品注射器、玻璃瓶等依然紧缺；与此同时，汽车芯片的短缺仍在持续，相关主题或有望持续催化；苏伊士运河航行中断或进一步推升原油、铝等大宗商品价格；商务部决定自2021年3月28日起，未来5年内，对原产于澳大利亚的进口相关葡萄酒征收反倾销税。各公司反倾销税税率为116.2%—218.4%。澳大利亚的葡萄酒占中国葡萄酒35%以上的市场份额。此次实施反倾销，或使其价格优势大幅下降，国产葡萄酒或迎窗口期。

    　　风险提示：疫情影响下宏观经济加速下行风险等