互联网行业周报：2020年行业品牌扎堆入驻B站 B站游戏主播高速增长

投资要点：

    港股互联网。本周恒生指数下跌1.23%，恒生科技指数下跌2.06%。主要港股互联网公司涨跌幅前三为快手-W（+6.67%）、赤子城科技（+4.84%）、微盟集团（+3.40%），涨跌幅后三为心动公司（-8.93%）、小米集团-W（-6.95%）、腾讯控股（-4.20%）。截至3 月12 日，主要港股互联网公司港股通持仓前三为腾讯控股（3276.0 亿元人民币，环比-5.3%）、美团-W（1278.4 亿元人民币，环比-6.3%）、小米集团（689.6 亿元人民币，环比-5.0%）。

    美股互联网。本周道琼斯工业指数上涨4.07%，纳斯达克指数上涨3.09%。主要互联网公司涨跌幅前三为YALLA（+21.80%）、兆言网络（+13.45%）、亚马逊（+2.97%），涨跌幅后三为哔哩哔哩（-7.45%）、京东（-7.28%）、微博（-3.46%）。

    本周行业观点：2020 年行业品牌扎堆入驻B 站，B 站游戏主播高速增长。1）据蓝优智选数据，目前入驻B 站品牌数量前三的行业分别为互联网应用、食品饮料、美妆个护。大部分行业的品牌在2020 年开始扎堆进驻，品牌方对B 站的商业价值认可度进一步提升。2）截止2021 年1 月25 日，互联网应用蓝V在B 站粉丝量和播放量分别达9482 亿人次和342.2 万亿次，大幅领先其他行业，游戏服务和3C 数码分别为第二、三名。3）据小葫芦大数据显示，2020年全平台游戏直播的总礼物收入同比增长34%达115.52 亿元，占总直播收入的21.58%，其他娱乐分类的礼物收入共占比78.42%。4）斗鱼、虎牙分别以33.6%和26.5%的占比为游戏直播行业龙头，占据了60%左右的市场份额。5）B 站发力直播，主播体量全面扩增，而企鹅电竞主播数流失严重；斗鱼和虎牙两大头部平台均在积极扩充《英雄联盟》和《和平精英》主播数量。

    本周重点数据追踪。1）直播电商：上周（2021.3.1-2021.3.7）销售额前十主播中，淘宝直播销售额合计25.46 亿元，环比下滑10.6%；销售量合计1999.4 万件，环比上升42.4%；抖音直播销售额合计6.53 亿元，环比上升53.2%；销售量合计443.2 万件，环比上升67.8%。2）哔哩哔哩创作者氛围：哔哩哔哩近七天平均投稿率为6.60%，环比下滑0.18pct。3）腾讯旗下《王者荣耀》、《和平精英》和网易旗下《梦幻西游》近7 日日均iPhone 中国收入分别达357.0 万美元、246.0 万美元和89.6 万美元，领先同业。

    风险提示：政策监管变化、行业竞争趋于激烈。