电力设备新能源行业周报:风光发电占比目标提升 欧洲电动车销量高增

类别:行业 机构:民生证券股份有限公司 研究员:于潇/丁亚 日期:2021-03-08

  上周板块行情

      电气设备板块上周下跌2.01%,涨幅落后大盘。其中,核电板块上涨2.86%、工控自动化上涨2.76%、锂电池指数上涨2.54%、新能源汽车指数上涨2.40%、风电板块下跌0.83%、发电设备下跌4.12%、光伏板块下跌6.64%。

      新能源汽车:欧洲8国2月新能车销量保持高增,建议布局动力电池和材料龙头欧洲8 国新能源汽车销量约9.5 万辆,同比增长约56%,且渗透率均有所提升, 行业维持较高景气度。其中,德国、法国、挪威、意大利销量分别为40157、17476、8452、8437辆,环比增长8.8%、19.3%、1.7%、34.9%。预计今年欧洲市场有望实现200 万以上销量,建议布局进入海外供应链的动力电池与材料龙头。

      新能源发电:2021风光建设征求意见发布,光伏产业链价格普涨国家能源局征求2021 风光建设意见,提出2021 年风光发电量占全社会用电量比重达到11%左右,与其之前公布的电力消纳责任权重建议值基本一致,测算纳入保障性并网规模项目预计在100GW 以上;纳入保障性并网规模的项目将开展竞争性配置,其中存量项目直接纳入保障性并网规模,户用光伏仍有补贴且不占用年度保障并网规模。市场化并网规模项目需通过市场化方式落实新增并网消纳条件。上周硅料、硅片、电池片价格普涨,供应链下游成本压力加剧,具有一体化优势的龙头企业市场份额有望持续提升。

      工控及电力设备:制造业投资持续回升,工控行业需求旺盛进口替代加快2 月制造业PMI 为50.6%,环比下降0.7%,但连续12 个月位于扩张区间,工控下游需求较好,我们预计今年工控行业快速增长仍将延续。国产工控龙头企业具有较好的产品性价比和本土化优势,进口替代将加速推进。

      本周建议关注

      恩捷股份:湿法隔膜龙头稳固,海外、涂覆占比提升,布局干法隔膜打开储能市场空间。

      隆基股份:产能扩张加速推进,一体化优势突显市场份额有望加速提升。

      通威股份:硅料业务供应紧张有较大业绩弹性,大尺寸电池片带动盈利提升。

      当升科技:三元正极材料龙头,海外客户加速放量。

      孚能科技:软包电池龙头即将供货戴姆勒,国内外车企客户快速突破。

      风险提示

      全球疫情持续时间超预期,政策不达预期,行业竞争加剧致价格超预期下降。