银行业理财产品周报:施罗德交银理财获批筹建

类别:行业 机构:兴业证券股份有限公司 研究员:傅慧芳/陈绍兴/李英 日期:2021-03-05

  理财产品净值波动情况

      本周净值数据有效的产品数量为 4,327 只,净值增长率均大多处于 0-0.5%区间。

      其中披露前 1 日净值产品数量为 3,134 只,净值相对前期下跌的产品数量为 208只,净值增长率中位数为 0.01%;披露前 1 周产品净值数量为 1193 只,净值相对前期下跌的产品数量为 147 只,净值增长率中位数为 0.09%。

      理财子开业与产品发行概况

      公司维度:截至 2021 年 2 月 28 日,已有 22 家理财子获批成立、19 家理财子正式开业。理财子目前处于存续期和在售期阶段的理财产品合计共有 3,532 只,其中工银理财、建信理财、中银理财产品发行数量排在前三位,分别为 899 只、477 只、462 只。

      产品维度:目前理财子发行的理财产品投资期限以 6-12 月、1-3 年、3 年及以上为主,分别为 619 只、1,917 只、345 只;运作模式以封闭式净值型为主;风险等级以中级为主。

      发行市场概况

      人民币理财产品预期收益率:相较于前一周,2 周、4 个月、6 个月和一年理财产品预期收益率上升,1 周、1 个月、2 个月、3 个月和 9 个月理财产品预期收益率下跌。其中 4 个月理财产品收益率涨幅最大,为 15.4bps ;9 个月理财产品收益率跌幅最大,为-42.5bps。

      发行产品数量及期限:二月第四周理财产品发行总量为 849 款,3 个月以内产品发行量为 297 款,占比 35.0%,较前一周下降;6 个月以内产品发行量为 553款,占比 65.1%,较前一周上升。

      运作模式:二月第四周发行的 849 款理财产品中,开放式净值型产品 50 款,市场占比 5.4%;封闭式净值型产品 363 款,市场占比 39.1%;开放式非净值型产品 0 款,市场占比 0.0%;封闭式非净值型产品 515 款,市场占比 55.5%。

      收益类型: 二月第四周发行的 849 款理财产品中,保本固定型产品 0 款,市场占比 0.0%;保本浮动型产品 32 款,市场占比 3.8%;非保本型产品 817 款,市场占比 96.2%。与前一周相比,保本浮动型产品占比上升,保本固定型和非保本型产品占比下降。

      基础资产: 二月第四周共发行债券产品 634 款,占比 44.6%;利率产品 243 款,占比 17.1%;股票产品 18 款,占比 1.3%;票据产品 24 款,占比 1.7%。与前一周相比,利率、票据、信贷资产和汇率类产品占比上升,股票、债券、商品和其他类产品占比下降。

      发行银行:二月第四周民生银行发行 49 款理财产品占据首位,农业银行发行 33款理财产品排名第二。同时民生银行自 2021 年初至今累计共发行 454 款理财产品,位居第一。

      到期市场概况

      产品数量及期限:二月第四周理财产品到期总数为 1429 款,理财产品到期总数为 1,429 款,较前一周上升。3-6 个月、6-12 个月到期产品占比上升,一个月以内、1-3个月、12-24个月、24个月以上到期产品占比下降。3个月以内到期产品555 款,占比 38.84%;6 个月内的到期产品 1,155 款,占比 80.83%。

      风险提示:监管政策的超预期变化,信用风险超预期暴露。